Осы аптада биткоиннің ірі корпоративтік иелерінің бірі Strategy компаниясы өз тарихындағы ең ірі BTC сатылымын жүзеге асырып, шамамен 20% шығынға ұшырады. Менің ойымша, бұл қадам нарықтық конъюнктураға емес, Digital Credit бағалы қағаздары бойынша дивидендтік төлемдерді қаржыландыру үшін өтімділіктің қатаң қажеттілігіне байланысты.
Мен талдаған мәліметтерге сәйкес, компания 3 588 BTC-ті шамамен $216 млн-ға сатты. Сатып алудың орташа бағасы $75 476 және сату бағасы шамамен $60 000 болғандықтан, мәміле айтарлықтай шығын әкелді. Бұл нарық үшін маңызды сигнал.
Базистерді салыстыру: корпорация және биржа
Мен жасайтын негізгі қорытынды – Strategy-дің биткоин сатып алуының орташа бағасы Binance биржасындағы орташа иегерден айтарлықтай жоғары. Мен тексерген бағалаулар бойынша, Binance-тегі биткоиннің орташа іске асырылған бағасы шамамен $60 900 құрайды. Бұл Strategy-ден айтарлықтай төмен.
Бұл Binance-тегі орташа трейдердің залалсыздық нүктесіне стратегиялық корпоративтік инвесторға қарағанда әлдеқайда жақын екенін білдіреді. Айта кетерлігі, сатуға қарамастан, Strategy 843 775 BTC сақтауды жалғастыруда, бұл Binance-тің меншікті резервтерінен (656 561 BTC) асып түседі. Бұл факт компанияның нарыққа әсер ету ауқымының орасан зор екенін, тіпті ең ірі сауда алаңының қорларынан да асып түсетінін көрсетеді.
Контекст үшін: орталықтандырылған биржаларда сақталатын барлық биткоиндердің шамамен 30%-ы Binance-ке тиесілі. Бұл үстем үлес, бірақ Strategy резервтері бәрібір көп.
Споттық сұраныстың әлсіреуі
Қосымша алаңдаушылықты споттық сұранысты талдау тудырады. Менің бақылауларым бойынша, нарықты кім бақылайтынын – нақты сатып алушылар немесе сатушылар – көрсететін 90 күндік Spot Taker CVD индикаторы бейтарап аймаққа оралды. Бұрын биткоинді қолдаған сатып алушылардың күшті споттық қысымы әлсірей бастады.
Бұл сатып алушылар толығымен жоғалды дегенді білдірмейді, бірақ менің бағалауымша, қазір бағаны айтарлықтай көтеру үшін жеткілікті агрессивті сұраныс жоқ. Мен екі негізгі сценарийді көремін: егер индикатор қайтадан жасыл болса, бұл нақты сұраныстың қайтарылуын және ықтимал өсуді көрсетеді. Егер ол қызыл болса, сату қысымы күшейіп, биткоин құлдыраудың жаңа толқынына енуі мүмкін.
Осы екі құбылыс арасындағы байланыс айқын. Strategy-дің шығынмен сатуы тіпті ең ірі ойыншының $60 000 деңгейінде шығындарды бекітуге мәжбүр екенін көрсетеді. Ал әлсіреген споттық сұраныс мұндай ұсынысты қазір сіңіретін ешкімнің жоқтығын білдіреді. Егер нақты сатып алушылар қайтып келмесе, нарыққа осындай сатулардың қысымымен ағымдағы деңгейлерді ұстап тұру өте қиын болады.
Менің үкімім: Нарық осал жағдайда. Негізгі инвестордың осындай ауқымды мәжбүрлі сатуы іргелі сұраныстың әлсіреуімен үйлескенде – бұл дабыл қоңырауы. Қысқа мерзімді секіру мүмкін, бірақ тұрақты өсу үшін спекулятивтік левередж емес, жаңа нақты капиталдың күшті ағыны қажет. Бұл болмағанша, тәуекелдер одан әрі түзету жағына ауысады.