Нарық ойын ережелерін қайта жазып жатыр. 8 шілдеде ірі майнинг компанияларының — TeraWulf (WULF), IREN және Hut 8 (HUT) — акциялары сенімді өсім көрсетті. Алайда бұл қозғалыстың катализаторы биткоин динамикасы емес, жасанды интеллект инфрақұрылымын салудың ауқымды жоспарлары болды.
Үш эмитент те күннің ең табысты 16 технологиялық акциясының қатарына енді. Ал тереңірек үңілсек, дәстүрлі майнинг жаңа, әлдеқайда маржиналды стратегияға жол беріп жатқаны айқын болады.
Барлығын өзгерткен мәміле: TeraWulf және Anthropic
TeraWulf акциялары Anthropic компаниясымен 20 жылдық жалдау келісіміне қол қойғаннан кейін 12,8%-дан астамға өсті. Мәселе Кентуккиде қуаты 401 мегаватт болатын деректер орталығын салу туралы болып отыр. Нысанды іске қосу 2028 жылдың басына жоспарланған.
Аналитиктердің бағалауынша, осы келісімшарт бойынша кіріс жалдаудың барлық мерзімінде $19 млрд-тан асуы мүмкін. Compass Point компаниясы TeraWulf үшін мақсатты бағаны $28-ден $40-қа дейін көтеріп, «сатып алу» ұсынысын растауы таңқаларлық емес. Компанияның бас директоры Пол Прагер бұл келісімнің ИИ инфрақұрылымын дамытудың стратегиялық бағытын растап қана қоймай, ондаған жылдар бойы тұрақты ақша ағынына кепілдік беретінін атап өтті. Сонымен қатар, TeraWulf Техастағы жобалардың біріндегі үлесін сатып, жаңа инвестициялар үшін қаражат босатты.
IREN және Hut 8: эстафетаны жалғастырды
IREN акциялары Freedom Capital Markets компаниясының бағалы қағаздар бойынша ұсынысын «сатып алуға» дейін көтергеннен кейін 8,01%-ға өсті. Компанияның аналитиктері соңғы түзетуден кейін акцияларда нарық әлі байқамаған жеткіліксіз бағаланған әлеует ашылды деп санайды.
Hut 8, өз кезегінде, бір сауда сессиясында 9,69%-ға өсті. Себеп — компанияның жылдам өсетін және шағын компанияларға арналған бірнеше Russell индекстеріне бірден енгізілуі. Бұл сигнал: институционалдық инвесторлар Hut 8-дің ИИ жағына бұрылғанын байқады. Соңғы бір жылда компания акциялары 383%-ға қымбаттады.
Бағалаудың жаңа векторы
Тенденция айқын: қазір майнинг компанияларының капитализациясы биткоин бағамына қарағанда ИИ қуаттарын жалға алуды дамыту туралы жаңалықтарға көбірек байланысты. 2026 жылдың екінші жартысында нарық ИИ саласындағы күрделі шығындар төмендей бастаса, бұл үрдістің сақталатынын мұқият бақылайды.
Менің сараптамалық пікірім: Біз тұтас сектордың бизнес-моделіндегі түбегейлі өзгерісті байқап отырмыз. Өздерінің энергетикалық активтерін жоғары табысты ИИ инфрақұрылымына тиімді түрлендіре алатын майнерлер айтарлықтай бәсекелестік артықшылыққа ие болады. Дегенмен, қызып кету және ИИ-ге арналған корпоративтік бюджеттердің қысқаруы қаупі белгісіздіктің негізгі факторлары болып қала береді.