Lightning Network интеграциясымен және биткоинге бағытталуымен танымал Strike платформасы криптовалютадағы кепілдік несиелеудің басты мәселелерінің бірін – актив бағасының күрт төмендеуі кезінде мәжбүрлі ликвидация қаупін шешуге уәде беретін несие өнімін іске қосуды жариялады. Жаңа қызмет маржин-коллдарсыз және бағам төмендеген кезде кепілді автоматты түрде сатусыз биткоин кепілімен несие алуға мүмкіндік береді.
Ликвидациядан қорғау қалай жұмыс істейді?
Strike бас директоры Джек Маллерстің айтуынша, қауіпсіздіктің негізгі элементі қосымша хеджирлеу болып табылады. Механизм тұрақсыздықтан сақтандыру шығындарының бір бөлігін тікелей несие құнына қосуды көздейді. Басқаша айтқанда, қарыз алушы биткоин бағасы төмендеген кезде, тіпті нарық күрт төмендесе де, оның позициясы ликвидацияланбауы үшін сыйлықақы төлейді. Дегенмен, бұл барлық тәуекелдердің жойылуы емес, олардың қайта бөлінуі екенін түсіну маңызды.
Шарттар мен жасырын тәуекелдер
Мұндай несиелер бойынша жылдық пайыздық мөлшерлеме 14,2% құрайды – бұл дәстүрлі криптонесие берушілерге қарағанда айтарлықтай жоғары, бірақ көптеген қамтамасыз етілмеген тұтыну несиелерінен төмен. Несие мерзімі алты аймен шектелген, бұл өнімді ұзақ мерзімді қаржыландырудан гөрі өтімділік үшін қысқа мерзімді құрал етеді.
Маңызды нюанс: ликвидациядан қорғау төлемдерді кешіктіруге қолданылмайды. Егер қарыз алушы төлемдерді өткізіп алса, кепіл бәрібір сатылуы мүмкін. Осылайша, Strike клиентті тек биткоин бағасының төмендеуінің нарықтық тәуекелінен сақтандырады, бірақ оның жеке қаржылық тәртібінен емес.
Аналитикалық көзқарас
Strike-тің бұл қадамы – кепілдік несиелерді жаппай қабылдауға басты кедергі кенеттен ликвидациядан қорқу болып қала беретін DeFi және CeFi нарығының заңды дамуы. Өнім бұл мәселені шешеді, бірақ жоғары мөлшерлеме мен қысқа мерзім есебінен. Менің ойымша, нарықтың уақытша төмендеуіне байланысты активтен айырылу қаупінсіз фиаттық өтімділік алғысы келетін биткоин ұстаушылар үшін бұл тартымды құрал болуы мүмкін. Дегенмен, мұндай қауіпсіздіктің бағасы – жылдық 14,2% және қатаң алты айлық мерзім екенін есте сақтау керек. Биткоиннің жоғары тұрақсыздығы жағдайында бұл әмбебап өнімнен гөрі тар салалы шешім.