Бірінші криптовалюта нарығындағы терең пессимизмді білдіретін негізгі көрсеткіш Шарп коэффициенті болды. Тәуекелге бейімделген кірістіліктің бұл көрсеткіші бұрынғы циклдарда аюлы трендтердің соңғы фазаларынан бұрын болған аймаққа түсті.
Маусым айының соңында көрсеткіш -21-ге дейін құлдырады, бұл 2022 жылдың соңынан бері байқалмаған деңгей. Шілде айының басында индикатор -20 белгісін бұзды, содан кейін ішінара кері серпіліс болды. Контекст үшін: Шарп коэффициенті активтің құбылмалылығы алынған кірістілікті қаншалықты ақтайтынын бағалайды. Теріс мәндер — инвесторлардың қабылданған тәуекелге сәйкес келмейтін шығындарға ұшырап жатқанын көрсететін қызыл ту.
«Минусқа» мұндай экстремалды түсудің себебі биткоиннің ұзаққа созылған әлсіздігінде жатыр. Бірінші криптовалюта қатарынан үшінші тоқсанды қызыл аймақта жапты. CoinGlass деректері бойынша, тек соңғы тоқсанда құлдырау 14,09% құрады. Бұл көңіл-күйдің өзгеруі үшін күшті негіз қалыптастырады.
Тарихи үлгілерді талдай отырып, мұндай айқын пессимизм кезеңдері сирек ұзаққа созылады деп айтуға болады. Олар әдетте бірнеше аптадан екі айға дейін созылады, бірақ дәл осы сәттерде кейінгі қалпына келудің негізі қаланады. Біз ұзақ мерзімді инвесторлар тартымды бағамен активке кіру мүмкіндігіне ие болатын классикалық бифуркация нүктесіне жақындап келеміз.
Споттық қысым және негізгі деңгейлер
Осымен қатар, спот нарығында сатушылардың агрессивті қысымы байқалады. Споттағы CVD (Cumulative Volume Delta) индикаторы сенімді түрде төмендеп жатыр, ал фьючерстік нарық әзірге салыстырмалы бейтараптықты сақтап тұр. Бұл сатудың негізгі толқыны левереджі бар алыпсатарлардан емес, дәл монета ұстаушылардан келетінін көрсетеді.
Қазіргі уақытта биткоин үшін негізгі деңгей $60 400–$60 900 аймағы болып табылады. Егер қайта сынау кезінде бұл диапазон төтеп бере алмаса, біз жаһандық минимумдардың тікелей қайта сыналуын көру қаупіне ұшыраймыз. Дегенмен, Шарп коэффициентінің дәл осындай экстремалды мәндері тарихи тұрғыдан нарықтың бұрылысқа барынша жақын болған сәттерімен сәйкес келді.
Менің кәсіби қорытындым: Қазіргі жағдай — «капитуляцияның» классикалық мысалы. Қысқа мерзімді болжам белгісіз болып қалғанымен, Шарп коэффициентін қоса алғанда, ұзақ мерзімді индикаторлар түбінің жақын болуы мүмкін екенін көрсетеді. Сабырлы инвесторлар үшін бұл мүмкіндіктер терезесі, ал трейдерлер үшін — күрт қозғалыстардың жоғары тәуекел аймағы.