Нарықтық талдау: Биткоин 2022 жылғы үлгіні қайталауда — бұл өгіздің тұзағы ма, әлде жаңа түбінің хабаршысы ма?
Қазіргі кезеңде біз биткоин динамикасының 2022 жылғы оқиғалармен қорқынышты ұқсастығын байқап отырмыз. Нарық дәл сол сценарийді қайталап жатқан сияқты: маусымдық түбі, күрт көтерілу және бірқатар сарапшылардың пікірінше, ағымдағы циклдің ең үлкен бычий тұзағының қалыптасуы. Осыдан кейін, екі жыл бұрынғыдай, соңғы капитуляция фазасы басталуы мүмкін.
Көптеген бөлшек трейдерлер сатып алу сигналы ретінде қабылдап жатқан бағаның ағымдағы қалпына келуі шын мәнінде тереңірек құлдыраудың алдын ала дайындығы ғана болуы мүмкін. Графикті талдай отырып, біз биткоиннің 200 күндік жылжымалы орташа мәнін қайта сынап жатқанын, ал бөлшек инвесторлардың ұзақ позицияларды белсенді түрде ашатынын көреміз. Дегенмен, негізгі мәселе бағаның қарсылықты жеңе алатынында немесе 2022 жылғы фракталдың қайталануын күтіп тұрғанымызда, яғни жалған серпілістен кейін қараша-желтоқсан айларында 28% құлдырау болады ма деген сұрақта.
Фракталдық ұқсастық және негізгі деңгейлер
Баға қозғалысының құрылымы дерлік бірдей: маусымдық түбінің қалыптасуынан кейін RSI-де дивергенция жасайтын импульстік көтерілу болды. Дәл осы комбинация 2022 жылы нақты бұрылыс алдындағы соңғы төмендеу серпінінен бұрын болған. Егер фрактал қайталанса, біз ұзақ позицияларды жоюмен күрт құлдырауды күтеміз, содан кейін нақты бұрылыс тек үшінші-төртінші тоқсанда ғана басталады.
Бақылау үшін негізгі деңгей $65 000 белгісі болып табылады. Егер сатып алушылар осы шектен жоғары бекіне алмаса, 2022 жылды қайталау сценарийі негізгіге айналады. Мұндай жағдайда, ағымдағы өсу — бұл $67 000–$70 000 аймағында қысқа позицияларды жинау мүмкіндігі ғана, мұнда нарық жаңа құлдырау алдында өтімділікті жинайды.
On-chain деректері: бұрылыс сигналдары
Медвежий техникалық сценарийге қарамастан, on-chain деректері түбінің қалыптасуын көрсетеді. Жүзеге асырылған пайда мен шығынның арақатынасы (SOPR) -0.35 деңгейінде 20 айлық минимумға дейін төмендеді. Мұндай мәндер соңғы рет 2022 жылдың желтоқсанында, FTX құлағаннан кейін биткоин $16 000-нан төмен түскен кезде байқалған. Тарихи тұрғыдан бұл индикатор 2015 және 2019 жылдары нарықтық минимумдарды дәл анықтап, одан кейін күшті бұрылыс болған.
Сонымен қатар, биткоиннің ағымдағы бағасы оның жүзеге асырылған бағасынан (realized price) тек 16% ғана жоғары. Тарихи тұрғыдан мұндай жақындасу кезінде алты ай ішіндегі кірістілік орта есеппен 41%, ал бір жыл ішінде 81% құраған. Бұл қысқа мерзімді құлдырау мүмкін болса да, ұзақ мерзімді өсу әлеуеті жоғары болып қалатынын көрсетеді.
Менің сараптамалық пікірім: Нарық бифуркация нүктесінде тұр. Техникалық көрініс шынымен де 2022 жылды еске түсіреді және мен $40 000–$45 000 аймағына дейінгі соңғы құлдырауды жоққа шығармаймын. Дегенмен, іргелі on-chain метрикалары бұл жаңа бычий цикл алдындағы соңғы кіру мүмкіндігі болуы мүмкін екенін білдіреді. Инвесторлар өте сақ болуы керек: ағымдағы өсуге ұмтылмау, бірақ мүмкін болатын құлдырау кезінде дүрбелеңге де түспеу. Қазіргі ең жақсы стратегия — $65 000-ның сенімді серпілісін немесе кейінгі жинақтау фазасымен жаңа түбінің қалыптасуын күту.