Бірінші криптовалюта нарығы тағы да 2022 жылғы динамикамен қорқынышты ұқсастықты көрсетуде. Маусымдық минимумдардан ағымдағы көтерілуді көпшілік көптен күткен құтқару ретінде қабылдайды, бірақ ол ағымдағы циклдің ең үлкен өгіз тұзағы болуы мүмкін. Менің терең сенімімше, көрінетін қалпына келуден кейін күрт төмен қарай бұрылыс және бөлшек инвесторлардың соңғы капитуляциясы болады.
Фракталдық дежавю: сценарий қайталанады
Биткоиннің баға траекториясы қазір 2022 жылғы кестені кадр бойынша дерлік қайталайды. Біз сол кезеңдерді көреміз: маусымдық түбінің қалыптасуы, кейінгі көтерілу, оны көпшілік трендтің бұрылысы деп қате қабылдайды, және — негізгі сәт — 200 күндік жылжымалы орташаны тестілеу. Бөлшек трейдерлер тағы да ұзын позициялар ашады, эйфория күшейеді, бірақ дәл осы сәтте, тарихи фракталға сәйкес, нарық шешуші құлдырауға дайындалады.
2022 жылы маусымдық минимумнан кейін биткоин қараша-желтоқсан айларында шамамен 28% жоғалтты. Егер фрактал жұмыс істесе, бізді лонгтардың жаппай жойылуымен соңғы құлдырау күтіп тұр, содан кейін бұрылыс тек үшінші-төртінші тоқсанда басталады. Бақылау үшін негізгі деңгей — $65 000. Егер жоғарыда бекіту мүмкін болмаса, ағымдағы лонг-сценарий жойылады және нарық белсенді шортинг фазасына өтеді.
Ончейн-сигналдар: түбі жақын ба?
Дегенмен, барлық деректер біркелкі аюлы емес. Cryptoquant аналитикалық платформасының метрикаларына сәйкес, іске асырылған пайда мен шығын арақатынасы 20 айлық минимумға -0,35 дейін төмендеді. Соңғы рет мұндай мәндер 2022 жылғы желтоқсанда, FTX құлағаннан кейін, биткоин $16 000-нан төмен түскен кезде тіркелді. Тарихи тұрғыдан бұл индикатор жаһандық минимумдарды жоғары дәлдікпен анықтады — ұқсас сурет 2015 және 2019 жылдары байқалды, содан кейін тұрақты бұрылыс болды.
Жақын арадағы түбінің пайдасына қосымша дәлел — биткоин өзінің іске асырылған бағасынан тек 16% жоғары саудалануда. Тарихи тұрғыдан осы аймаққа осындай жақындықта алты айдан кейінгі кірістілік орта есеппен 41%, ал бір жылдан кейін 81% құрады. Бұл ағымдағы деңгейлер қысқа мерзімді аюлы сценарийге қарамастан, ұзақ мерзімді жинақтау үшін тартымды болуы мүмкін екенін көрсетеді.
Менің қорытындым: нарық бифуркация нүктесінде тұр. 2022 жылғы қысқа мерзімді фрактал соңғы капитуляцияның жоғары ықтималдығын көрсетеді, бірақ ончейн-метрикалар тарихи түбінің қалыптасуы туралы сигнал береді. Инвесторлар жоғары құбылмалылыққа дайындалып, мүмкін болатын құлдырауды апат ретінде емес, жаңа өгіз цикліне дейінгі соңғы мүмкіндік ретінде қарастыруы керек.