Криптовалюта нарығы қайтадан назар орталығында: биткоиннің ағымдағы баға динамикасы 2022 жылғы үлгіні қорқынышты дәлдікпен қайталап отыр. Бақылаушылар маусымдық түбін тіркеп, одан кейін күрт көтеріліс болды, бірақ менің талдауым бойынша, бұл ағымдағы циклдің ең үлкен «өгіз тұзағы» болуы мүмкін. Көптен күткен раллидің орнына бізді соңғы капитуляция күтіп тұр.
Фракталдық ұқсастық: құлау алдындағы көтеріліс
Биткоиннің қозғалыс құрылымы қазір 2022 жылы көргенімізбен бірдей дерлік. Маусымда жергілікті түбіне жеткеннен кейін, бөлшек трейдерлер жаңа өгіз трендінің бастамасы деп асығыс атаған қуатты көтеріліс болды. Дегенмен, негізгі индикатор — 200 күндік жылжымалы орташаны тексеру — қайтадан ықтимал бұрылыс туралы сигнал беріп тұр.
2022 жылы ұқсас маусымдық түбінен кейін биткоин қараша-желтоқсанда құнының шамамен 28% жоғалтты. Егер фрактал қайталанса, бізді ұзақ позициялардың көпшілігін жоятын тағы бір күрт құлдырау күтіп тұр. Менің бағалауым бойынша, осыдан кейін ғана нарық үшінші-төртінші тоқсанда нағыз түбін қалыптастыра алады.
«Түбі» үшін дәлелдер: ончейн-талдау деректері
Алайда, бәрі бірдей анық емес. Ончейн-индикаторлардың деректері ағымдағы жағдай жай ғана «тұзақ» емес, аю нарығының соңғы фазасы болуы мүмкін екенін көрсетеді. Іске асырылған пайда мен шығынның арақатынасы (SOPR) -0,35-ке дейін төмендеді — бұл соңғы 20 айдағы ең төменгі мән. Мұндай деңгейлер тек 2022 жылғы желтоқсандағы FTX дағдарысынан кейін, биткоин $16 000-нан төмен түскен кезде байқалған. Тарихи тұрғыдан SOPR-дің мұндай экстремалды мәндері 2015 және 2019 жылдары бұрылыстардың алдында нақты болған.
Сонымен қатар, биткоиннің ағымдағы бағасы оның іске асырылған бағасынан небәрі 16% жоғары. Бұрын актив осы аймаққа соншалықты жақын саудаланғанда, алты айдан кейінгі орташа кірістілік 41%, ал бір жылдан кейін 81% құраған. Бұл өсу әлеуеті әлі де сақталып тұрғанын көрсетеді, бірақ тек нарық сыни қолдау деңгейлерінен төмен түспеген жағдайда ғана.
Менің қорытындым: Нарық өте құбылмалы фазада. Бір жағынан, 2022 жылғы сценарийдің қайталануы ұзақ позицияларды ұстаушылар үшін елеулі қауіп төндіреді. Екінші жағынан, экстремалды ончейн-метрикалар біз нағыз түбіне көрінгеннен әлдеқайда жақын болуымыз мүмкін екенін көрсетеді. Бақылау үшін негізгі деңгей — $65 000. Осы деңгейден жоғары бекіту $67 000–$70 000-ға жол ашады, онда шорттардың ауқымды жойылуы орын алады. Алайда, төменге бұзылу аю сценарийін растайды, сонда инвесторлар соңғы капитуляцияға дайындалуы керек.