Биткоин нарығы 2022 жылғы аюлы сценариймен қорқынышты құрылымдық ұқсастықты көрсетеді. Маусым айындағы төменгі деңгейден кейінгі қазіргі қалпына келу, менің бағалауым бойынша, ағымдағы циклдің ең үлкен бұқа тұзағы болуы мүмкін. Көрінетін құтқарудан кейін күрт төмен қарай бұрылыс және соңғы капитуляция болады, бұл, таңқаларлықтай, нағыз төменгі деңгейге жол ашады.
2022 жылғы фрактал: тарих қайталана ма?
Биткоиннің баға динамикасы 2022 жылғы графикті қорқынышты дәлдікпен қайталайды. Алдымен біз маусымдық төменгі деңгейді көрдік, содан кейін бөлшек трейдерлер асығыс бұрылыс деп атаған серпіліс болды. Қазір BTC 200 күндік жылжымалы орташа мәнді қайта сынап жатыр, бөлшек сауда белсенді түрде ұзақ позициялар ашып, эйфория күшейіп келеді. Дегенмен, мен көріп отырған негізгі сигнал — бұл 2022 жылы құлдырауға дейін болған RSI дивергенциясы. Сол кезде, маусымдық төменгі деңгейден кейін, биткоин қараша-желтоқсан айларында шамамен 28% жоғалтты. Егер фрактал расталса, бізді лонгтардың кейінгі жоюымен ұқсас құлдырау күтіп тұр, содан кейін ғана мен үшінші-төртінші тоқсанда күтетін нағыз бұрылыс басталады.
Стратегия: трендті емес, өтімділікті ұстау
Менің қазіргі тактикам — $67 000–70 000 мақсатымен ұзақ позицияға кіру. Менің есептеуім бойынша, дәл осы аймақта нарық сөзсіз бұрылыс алдында өтімділікті жинайды. Осы мақсатқа жеткеннен кейін мен шорттарды жинақтай бастауды жоспарлап отырмын. Растаудың негізгі деңгейі — $65 000. Егер биткоин осы белгіден жоғары бекіне алмаса, мен лонгтан мерзімінен бұрын шығып, $67 000 күтпестен қысқа стратегияға көшемін. Бұл прагматикалық тәсіл: біз болашақты болжамаймыз, нарық құрылымына жауап береміз.
Жаңа төменгі деңгейдің пайдасына дәлелдер
Макро-индикаторлар да төменгі деңгейдің жақындығын көрсетеді, бірақ ағымдағы емес, болашақ. Іске асырылған пайда мен шығынның арақатынасы (SOPR) 20 айлық минимумға -0.35 дейін төмендеді. Біз мұндай деңгейді тек бір рет — 2022 жылғы желтоқсанда, FTX күйрегеннен кейін, биткоин $16 000-нан төмен түскенде байқадық. Тарихи тұрғыдан бұл индикатор 2015 және 2019 жылдары нарықтық минимумдарды дәл анықтады. Қазір біз ұқсас суретті көріп отырмыз, бұл қысқа мерзімді ұстаушылардың капитуляциясының шектен тыс дәрежесін көрсетеді.
Сонымен қатар, биткоин іске асырылған бағадан небәрі 16% жоғары саудаланып жатыр. Тарихи тұрғыдан, баға осы аймаққа соншалықты жақын болғанда, алты айдан кейінгі орташа кірістілік 41%, ал бір жылдан кейін — 81% құрады. Алайда бұл сценарий нарық соңғы дүрбелең фазасынан өткеннен кейін ғана жұмыс істеді. Біз бұл капитуляцияны көрмегенше, кез келген ралли тек тұзақ болады.
Менің сараптамалық пікірім: Қазіргі қалпына келу — бұл классикалық «бұқа тұзағы». Инвесторлар нарықтан әлсіз қолдарды шығаратын соңғы күрт құлдырауға дайындалуы керек. Тек осыдан кейін, 2024 жылдың төртінші тоқсанында, біз жаңа тұрақты бұқа циклінің басталуы туралы айта аламыз.