Биткоиннің тәуекелге бейімделген кірістілігінің негізгі көрсеткіші – Шарп коэффициенті – бұрынғы циклдарда аю нарығының соңғы кезеңдеріне тән аймаққа енді. Активтің құбылмалылығы оның кірістілігімен қаншалықты ақталатынын көрсететін бұл индикатор қазір өте төмен мәндерді көрсетіп отыр, бұл ұзақ мерзімді инвесторлар үшін күшті сигнал болып табылады.
Маусым айының соңында метрика -21 белгісіне дейін төмендеп, 2022 жылдың соңынан бергі ең төменгі көрсеткішке жетті. Шілденің басында көрсеткіш -20 деңгейінен өтіп, содан кейін ішінара қалпына келді. Шарп коэффициентінің мұндай мінез-құлқы тарихи тұрғыдан нарықтағы максималды пессимизм кезеңдерімен сәйкес келді, қатысушылардың көпшілігі одан әрі өсуге сенімін жоғалтқан кезде. Теріс мән ағымдағы құбылмалылық нәтижемен ақталмайтынын көрсетеді – инвесторлар қабылданған тәуекел үшін барабар сыйақы алмайды.
Техникалық талдау және іргелі алғышарттар
Биткоиннің ағымдағы әлсіздігі ұзаққа созылған төмендеу үрдісімен байланысты: бірінші криптовалюта қатарынан үшінші тоқсанды төмендеумен жапты. CoinGlass деректері бойынша соңғы тоқсандағы құлдырау 14,09% құрады. Алайда, тарих көрсеткендей, айқын пессимизм кезеңдері апталарға, тіпті айларға созылуы мүмкін, бірақ дәл осындай сәттерде кейінгі қалпына келтіру үшін негіз қалыптасады. Біз ұзақ мерзімді уақыт көкжиегі инвестициялық шешімдер қабылдаудың негізгі факторына айналатын жағдайға жақындап келеміз.
Осыған параллельді түрде exitpump сарапшылары споттық сатудың күшеюін тіркейді: споттық CVD (Cumulative Volume Delta) индикаторы сенімді түрде төмендеп жатыр, ал фьючерстік нарық салыстырмалы түрде бейтарап позицияда қалып отыр. Бұл негізгі қысым спекулятивтік қысқа позициялардан емес, споттық нарықтағы нақты сатудан туындайтынын көрсетеді.
Негізгі деңгейлер мен тәуекелдер
Killa бүркеншік атындағы трейдер биткоин үшін $60 400 пен $60 900 аралығын өте маңызды деп бөліп көрсетеді. Егер бұл диапазон қайта сынау кезінде төтеп бере алмаса, нарық жаңа минимумдарға бет алуы мүмкін. Сонымен қатар, CryptoQuant деректері биржаларға депозиттер көлемінің ұлғаюына байланысты құбылмалылықтың өсу қаупін көрсетеді, бұл кез келген бағытта күрт қозғалыстарды тудыруы мүмкін.
Менің сараптамалық пікірім: Мұндай деңгейлердегі Шарп коэффициенті – бұл дүрбелеңге себеп емес, керісінше нарықтың теріс жағына қызып кеткендігінің көрсеткіші. Тарихи тұрғыдан мұндай аймақтар күшті бұрылыстардың алдында болған. Алайда инвесторлар тұрақты қалпына келтіру басталғанға дейін консолидация процесі бірнеше аптаға созылуы мүмкін екеніне дайын болуы керек. Ең бастысы – эмоцияларға берілмеу және тәуекелдерді ұзақ мерзімді перспективада бағалау.