Маусым айының ортасынан бастап Binance биржасында биткоин ағынының күрт және біркелкі емес төмендеуі байқалады. Менің ончейн-метрикаларды талдауға негізделген деректерім ірі ұстаушылардың (киттердің) биржаға салымдарын бөлшек инвесторларға қарағанда екі есе жылдам қысқартып жатқанын көрсетеді. Киттерден келетін BTC ағынының 30 күндік көлемі $2,4 млрд-қа қысқарды, бұл нарық үшін маңызды сигнал болып табылады.
Өздігінен сөйлейтін сандар
12 маусымнан 6 шілдеге дейін Binance-ке киттерден келетін биткоин ағыны $7,04 млрд-тан $4,65 млрд-қа дейін төмендеді, бұл 34%-ке азаюды құрайды. Сол кезеңде бөлшек ағындар $10,02 млрд-тан $8,2 млрд-қа дейін, яғни небәрі 18%-ке қысқарды. Инвесторлардың осы екі тобы арасындағы алшақтық $2,98 млрд-тан $3,55 млрд-қа дейін өсті. Бұл ірі ойыншылардың өз стратегиясын өзгертіп жатқанының тікелей дәлелі.
Негізгі мәселе: монеталарды биржаға аудару автоматты түрде сатуды білдірмейді. Алайда киттерден келетін ағынның күрт қысқаруы ірі ұстаушылардың өз активтерін орталықтандырылған алаңда сатуға дайындауы азайып бара жатқанын көрсетеді. Бұл сатушылардың ықтимал қысымын төмендетеді, бірақ сонымен бірге өтімділіктің қайта бөлінуі туралы сигнал береді.
Бұл нарық үшін нені білдіреді?
Қазіргі басты сұрақ — киттердің ағыны ағымдағы $4,65 млрд деңгейінде тұрақтала ма, әлде құлдырау жалғаса ма. Егер төмендеу үрдісі сақталса, бұл киттердің Binance-тен негізгі сауда алаңы ретінде біртіндеп алыстап жатқаны туралы тезисті нығайтады. Осы аяда бөлшек инвесторлар салыстырмалы түрде айқынырақ қатысушыларға айналады, бұл жоғары құбылмалылыққа әкелуі мүмкін, бірақ бұл жолы әдеттегі «киттік» бақылаусыз.
Менің кәсіби пікірім: Мұндай алшақтық — қызып кеткен нарықтан алшақтайтын немесе биржадан тыс жаңа жинақтау кезеңіне дайындалатын «ақылды ақшаның» классикалық белгісі. Бөлшек трейдерлер бұл метрикаларды мұқият қадағалауы керек: егер киттерден кету жалғаса, бұл күшті сатылымдарсыз, бірақ агрессивті өсімсіз консолидация фазасының хабаршысы болуы мүмкін.