Бірнеше тәуелсіз аналитикалық бақылаулар биткоиннің АҚШ акция нарығындағы ықтимал бұрылыстың басты құрбаны болуы мүмкін екенін көрсетеді. Жалпы көрініс үш негізгі элементтен тұрады: қор нарығының жүз жылдық циклі, американдық акцияларға капиталдың рекордтық ағыны және BTC-нің S&P 500 динамикасымен өсіп келе жатқан корреляциясы.
Жүз жылдық цикл: өгіз нарығының соңғы фазасы
S&P 500 индексінің ұзақ мерзімді паттерндерін талдау технологиялық бумдардың шамамен 24–25 жылға созылатынын, содан кейін тоқыраудың онжылдығы басталатынын көрсетеді. 2009 жылы смартфондар мен электронды коммерция дәуірінен басталған ағымдағы цикл осы логика бойынша шамамен 2033 жылы аяқталады. Бұл өгіз нарығына шамамен жеті жыл қалғанын білдіреді, бірақ оның ең агрессивті фазасы — эйфориялық — дәстүрлі түрде финалға келеді. Дәл осы сәтте нарықтар күрт құлдырауға ең осал болады.
Капиталдың рекордтық ағыны: қызып кетудің хабаршысы ма?
Жыл басынан бері жаһандық инвестициялық қорлардың АҚШ акцияларына ағыны олардың басқаруындағы жиынтық активтерінің 2,5% -на жетті. Бұл көрсеткіш мамырдан бері екі еседен астам өсті және 2002–2025 жылдардағы орташа деңгейден айтарлықтай асып түсті, сол кезеңде шамамен 0,3% кету тіркелген. Ағымдағы қарқын 2002 жылдан бері орташа жылдардың жартысына тән толық жылдық нәтижеден асып түсті. Мұндай бұрын-соңды болмаған сұраныс — капитал тәуекелдерді елемей, максималды кірістілігі бар активтерге ұмтылатын циклдің кеш фазасының классикалық белгісі.
Биткоин қор нарығының кепілі ретінде
Аналитиктер барлық шикізат және криптоактивтердің тұрақтылығы американдық бағалы қағаздардың өсуінің жалғасуына тікелей байланысты екенін атап көрсетеді. Егер акция нарығы ағымдағы деңгейлерден жоғары тұра алмаса, биткоин жоғары ықтималдықпен $10 000 аймағында болады, алтын унциясына $3 000-ға дейін төмендейді, ал WTI мұнайы барреліне $50-ден төмен түседі. Айта кету керек, соңғы бір жылда BTC шамамен 40% жоғалтты, ал S&P 500, алтын және мыс 21–25% өсім көрсетті. Бұл криптовалютаның күшті акция нарығының фонында да артта қалған актив рөлін атқаратынын растайды.
Осы деректерді салыстыра отырып, біз нақты логиканы көреміз: егер жүз жылдық цикл эйфориялық фазаға енген болса және капиталдың рекордтық ағыны өсуді қолдаса, қысқа мерзімді перспективада биткоин акциялардан кейін жоғары қарай қозғалуы мүмкін. Алайда, қор нарығының кез келген бұрылысы криптовалютаға ең қатты соққы береді — ағымдағы артта қалу BTC-ні көңіл-күйдің өзгеруінің алғашқы белгісінде ерекше осал етеді.
Менің сараптамалық пікірім: Нарық сыни нүктеде. Капитал АҚШ акцияларын толтыруды жалғастырғанша, биткоин жергілікті ралли көрсете алады. Бірақ дәстүрлі активтерде пайданы бекіту басталғаннан кейін, BTC төмен өтімділігі мен жоғары құбылмалылығына байланысты "күнәлі теке" болу қаупі бар. $10 000 деңгейі — бұл фантастика емес, қор нарығында жүйелік тәуекелді жүзеге асыру кезіндегі шынайы сценарий.