Криптовалюта нарығы күту үстінде: АҚШ Тәуелсіздік күні қарсаңында жарияланған бірнеше тәуелсіз аналитикалық бағалаулар биткоиннің американдық қор нарығындағы ықтимал бұрылыстың алғашқы құрбаны болуы мүмкін екенін көрсетеді. Жалпы көрініс үш негізгі элементтен тұрады: қор нарығының ғасырлық циклі, АҚШ акцияларына рекордтық капитал ағыны және BTC бағамының дәстүрлі активтер динамикасына тәуелділігінің артуы.
S&P 500 ғасырлық циклі: гүлденудің соңғы кезеңі
S&P 500 индексінің ұзақ мерзімді динамикасын талдау қайталанатын үлгіні анықтайды: технологиялық гүлдену шамамен 24–25 жылға созылады, одан кейін онжылдық тоқырау келеді. Тарих мұндай екі циклді біледі: электроника және автоматтандыру гүлденуі (1942–1966 жж.) 2536% өсіммен және кейінгі тоғыз жылдық бүйірлік қозғалыспен, сондай-ақ ДК және интернет гүлденуі (1975–2000 жж.) 2665% әкеліп, қайтадан тоғыз жылдық тоқыраумен ауысты.
2009 жылы смартфондар, электронды коммерция және жасанды интеллект дәуірінен басталған ағымдағы цикл осы логика бойынша шамамен 2033 жылы аяқталуы керек. Бұл өрлеу нарығына шамамен жеті жыл қалғанын білдіреді, бірақ негізгі нюанс - өсудің ең тік бөлімдері әрқашан финалға келеді. Тарихи тәжірибе көрсеткендей: мұндай нарықтар «қартайғаннан» емес, сөзсіз күрт құлдыраумен ауысатын эйфориядан өледі.
Капиталдың рекордтық ағыны: соңғы қоңырау?
Осыған параллельді түрде жаһандық инвесторлар тарапынан американдық акцияларға бұрын-соңды болмаған сұраныс байқалады. Жыл басынан бері әлемдік инвестициялық қорлардың жинақталған ағыны олардың басқаруындағы жиынтық активтерінің шамамен 2,5% -на жетті. Бұл көрсеткіш мамыр айынан бері екі еседен астам өсті және 2002–2025 жылдардағы орташа деңгейден айтарлықтай асып түсті, бұл кезде ұқсас күнге шамамен 0,3% шығын тіркелген.
Ағымдағы ағын қарқыны 2002 жылдан бергі жылдардың орташа жартысына тән толық жылдық нәтижеден асып түсті. Сарапшылар американдық акцияларға сұранысты бұрын-соңды болмаған деп атайды. Алайда, дәл осындай шың мәндері көбінесе бұрылыстардың алдында жүреді, ауқымды түзетуге негіз жасайды.
Биткоин қор нарығының кепілі ретінде
Осы аяда биткоин алаңдатарлық үрдісті көрсетеді: оның тұрақтылығы АҚШ қор нарығының динамикасына тікелей байланысты. Аналитиктер ескертеді: егер акция нарығы ағымдағы деңгейлерде тұрақтамаса, биткоин жоғары ықтималдықпен $10 000-ға жақын болады. Салыстыру үшін, 4 шілдеге дейінгі бір жыл ішінде S&P 500, алтын және мыстың жиынтық кірістілігі шамамен 21–25% -ға өсті, ал BTC шамамен 40% жоғалтты.
Бұл криптовалютаның күшті қор нарығы жағдайында да артта қалған актив ретінде әрекет ететінін білдіреді. Көңіл-күйдің өзгеруінің алғашқы белгісінде биткоин ең осал болады. Сол болжамдар бойынша алтын унциясына $3000-ға дейін төмендеуі мүмкін, ал WTI мұнайы барреліне $50-ден төмен түсуі мүмкін.
Аналитик ретінде менің пікірім: Егер АҚШ қор нарығы шынымен түзету фазасына енсе, BTC-нің $10 000-ға дейін құлдырау сценарийі шынайы көрінеді. Биткоиннің дәстүрлі активтерден ағымдағы артта қалуы - бұл әлсіздіктің белгісі емес, институционалдық ақшаның сенімдірек құралдарға ағып жатқаны туралы сигнал. Криптовалюта әлі «цифрлық алтынға» айналған жоқ және жаһандық нарықтардағы тәуекелге деген құштарлыққа байланысты жоғары тәуекелді актив болып қала береді. Инвесторлар алдағы айларда жоғары құбылмалылыққа дайын болуы керек.