Инфляциялық қысым күштердің арақатынасын өзгертеді: AI-ға бәс тігу тәуекелді бола бастады, ал крипто нарық одан сайын осал болып келеді.
АҚШ-тағы макроэкономикалық көрініс институционалдық инвесторлардың стратегияларына қайтадан түзетулер енгізуде. Инфляциялық көрсеткіштердің нашарлауы және одан кейінгі қазынашылық облигациялар кірістілігінің өсуі жасанды интеллект саласындағы компаниялардың акцияларына бәс тіккендердің позициясын айтарлықтай әлсіретті. Мұндай жағдайда жоғары технологиялық сектордың пайыздық мөлшерлемелерге жоғары сезімталдығы шешуші факторға айналады және көптеген портфельдер тәуекел жағына қарай бұрылып кетеді.
Биткоин — баспана емес, тәуекелге деген құштарлықтың жалғасы
Осы аяда биткоиннің мінез-құлқы оның дәстүрлі жоғары тәуекелді активтермен корреляциясын қайта растайды. «Цифрлық алтын» нарративіне қарамастан, бірінші криптовалюта қазір инфляцияға қорғаныс реакциясын емес, технологиялық акцияларға жақын динамиканы көрсетуде. Бұл ақша-несие саясаты қатайған кезеңдерде BTC хеджге айналмайды, керісінше портфельдің құбылмалылығын күшейтеді дегенді білдіреді.
Бүгінде криптосекторға қысым жасайтын негізгі факторлар — Федералдық резервтік жүйенің одан әрі қадамдарына қатысты белгісіздік, DeFi үшін нақты реттеушілік шеңбердің болмауы және институционалдық капитал ағынының баяулауы. Реттеуші саясатты жұмсарту туралы нақты сигналдар бермейінше, нарық турбуленттілік аймағында қала береді.
Менің талдауым: Нарық ЖИ қағаздарының макроэкономикалық соққыларға төзімділігін асыра бағалады. Ал криптовалюталарға қазір «тәуекелді актив» нарративінен бөліну өте қажет — әйтпесе CPI бойынша әрбір жаңа есеп өсуді емес, сатылымдарды тудырады. Инвесторлар макроэкономикалық жағдайлар қолайлы болғанша, ұзағырақ консолидация кезеңіне дайын болуы керек.