Банк монополиясының ыдырауы: қаржылық билік ончейн-әмияндарға өтеді
Біз тарихи парадигманың өзгерісін байқап отырмыз: банк қаржы әлемінің орталығы болудан қалады. Соңғы жиырма жыл ішінде оның негізгі функциялары – шот жүргізуден бастап түпкілікті есеп айырысуға дейін – жаңа ойыншыларға кезекпен өтті. Бұл процестің соңғы нүктесі – ончейн-әмиян, ол жай ғана сақтау орны емес, толыққанды жеке қаржылық хабқа айналады.
Коммерциялық банк ғасырлар бойы төрт негізгі функцияны ұстап келді: шот жүргізу, төлемдерді ұйымдастыру, қаражатты аудару және есеп айырысу желісін бақылау. 2008 жылғы дағдарыс алғаш рет банктің қаржылық қызметтерді ұйымдастырудың жалғыз мүмкін тәсілі емес екенін көрсетті. Осы сәттен бастап биліктің көші-қоны басталды, мен оны төрт кезеңге бөлемін.
Шоттан – банксіз ақшаға
Необанктердің бірінші толқыны (Revolut, Nubank, Chime) банктік мәселені емес, пайдаланушы тәжірибесі мәселесін шешті. Олар дәлелдеді: қаржыға кіру нүктесі лицензияға емес, қосымшаға тиесілі болуы мүмкін. Revolut 2025 жылдың соңына қарай 68,3 млн бөлшек сауда пайдаланушысын және $67,5 млрд клиенттік қаражатын, жылдық операция көлемі $1,7 трлн құрады. Алайда шот әлі де ұйымға тиесілі болды, пайдаланушыға емес.
Екінші кезеңде билік шоттан төлем желісіне өтті. Visa және Mastercard ешқашан несие бермеген және шот жүргізбеген, бірақ есеп айырысу жолын бақылаған. 2025 қаржы жылындағы Visa төлемдерінің жалпы көлемі $16,7 трлн жетіп, таза маржа шамамен 50% құрады.
Үшінші кезең стейблкоиндермен байланысты, олар долларды банк жүйесінен бөлді. 2026 жылдың бірінші жартысына қарай айналымдағы стейблкоиндер көлемі $250–270 млрд жетті. Өзгерістер банк жүйесі ең әлсіз жерлерде – Аргентинада, Нигерияда және Түркияда байқалды, мұнда USDT жиі жинақ шоты ретінде қолданылады.
Шот пайдаланушыға тиесілі болған кезде
Төртінші кезең басқаша бағытталған – билік алғаш рет пайдаланушының өзіне өтеді. Кастодиалды емес әмияндардың саны бірнеше жүз миллионнан асты, ал MetaMask 100 млн жиынтық пайдаланушы белгісінен өтті. Әмиян монеталарды сақтау орны болудан қалып, жаһандық қаржылық шотқа айналады.
Gnosis Pay-дің басты жаңалығы – Visa картасын шығаруда емес, картаның алғаш рет банкке емес, пайдаланушының өзінің ончейн-шотына тікелей байлануында. Активтер жеке әмиянда қалады, ал төлем кезінде жүйе оларды оқып, есеп айырысуды автоматты түрде жүргізеді. Ether.fi Cash сол бағытта жұмыс істейді, стейблкоиндерді, кіріс активтерін және нақты шығындарды бірыңғай ончейн-шотта біріктіреді.
Ончейн-необанктердің нақты инновациясы – шотты, төлемдерді, кірістілікті, сауданы және нақты шығындарды пайдаланушы иеленетін және басқаратын бір қаржы жүйесіне біріктіру әрекеті.
Менің кәсіби пікірім: Біз «бөлшек сауданың қаржылық егемендігі» деп атайтын нәрсенің табалдырығында тұрмыз. Банктер, төлемдер, ақша және шоттар бір-бірінен бөліне бастағанда, қай банктің ең ірі болатыны емес, әр адам үшін бірыңғай қаржылық шоттың не болатыны маңызды болады. Жауап енді банк емес, әмиян болуы мүмкін. Келесі онжылдықтың міндеті – дәл осы әмбебап хабқа айналатын әмиянды анықтау.