Банк жүйесінен тыс криптоактивтер: on-chain тарихы арқылы несиелеуге жаңа көзқарас
Дәстүрлі қаржы жүйесі бұрыннан жалақы ведомостарына, банк үзінділеріне және несиелік рейтингтерге сүйеніп келеді. Бірақ өз қаражатын банктерден тыс – блокчейнде сақтайтын және пайдаланатындар не істеуі керек? Аналитик Стэйси Муур SurfCash сервисіне терең талдау жүргізді, ол түбегейлі басқа тәсілді ұсынады: несие беру несиелік тарих бюросының деректеріне емес, кошелектің on-chain тарихына негізделген.
Неліктен банктер криптоактивтерді көрмейді?
Муур жарқын мысалдар келтіреді: Аргентинадағы фрилансерлер песоның қарқынды инфляциясына байланысты USDC ұстайды, Нигериядағы әзірлеушілер стейблкоиндерде жалақы алады, ал Филиппиндегі қашықтан жұмыс істейтін қызметкерлер баяу және қымбат жергілікті банктерді айналып өтіп, криптовалюта арқылы қаражат аударады. Олардың табысы нақты, қаржылық тарихы бар – бірақ ол дәстүрлі банктер үшін мүлдем көрінбейді. Дәл осы алшақтықты SurfCash жабуға тырысады.
Кошелек тарихы бойынша бағалау қалай жұмыс істейді?
Несиелік скоринг немесе табыс туралы анықтама сұратудың орнына, платформа пайдаланушының блокчейндегі транзакциялық тарихын талдайды. Муурдың пікірінше, бұл терең логикаға ие: on-chain деректерінде несие беруші үшін барлық негізгі сигналдар бар – түсімдер мен шығыстардың тұрақтылығы, жұмсау үлгілері, міндеттемелерді өтеу кезіндегі мінез-құлық және уақыт бойынша тұрақтылық. «Бұрын ешкім бұл ақпаратты несиелік ақпарат ретінде оқуды ойлап таппағаны таңқаларлық», – деп атап өтеді ол.
SurfCash-тің көптеген DeFi-несие берушілерден басты айырмашылығы – кепілдің болмауы. Дәстүрлі on-chain несиелер сіз алғаннан көбірек бұғаттауды талап етеді, бұл несие емес, кепіл болып табылады. SurfCash on-chain беделі бойынша USDC береді, меншікті капиталды алдын ала мұздатуды талап етпейді. Бұл ойын ережелерін түбегейлі өзгертеді: блокчейнде тауып, жұмсайтын көптеген пайдаланушылар несие алу үшін қаражатты бұғаттағысы келмейді. Жаңа тәсіл «бұрыннан алуы керек болған» адамдарға несиеге қолжетімділік ашады.
Алу және жұмсау механикасы
Муур сипаттаған процесс былай көрінеді: тіркеу алдын ала толтырылған жеке басты куәландырумен өтеді, содан кейін пайдаланушы сома мен санатты таңдайды, содан кейін USDC оның Solana желісіндегі кошелегіне түседі. Қаражатты әртүрлі елдердегі жергілікті төлем жүйелері арқылы жұмсауға болады, ал қайтару блокчейнде USDC-де төлем кестесі бойынша жүзеге асырылады. «Ұстау, қарыз алу, жергілікті жерде жұмсау, блокчейнде өтеу», – деп Муур толық циклды сипаттайды.
Оның бағалауы бойынша, криптоиндустрия жылдар бойы банктік қызметтерге қолжетімділігі жоқ адамдарға оны беруге уәде берді, бірақ өнімдердің көпшілігі әлі де бұғаттауға немесе стейкингке дайын капиталды «әкелуді» талап етеді. Егер адам блокчейнде тауып, жинап және жұмсайтын болса, онда несие осы тізбектегі жалғыз жетіспейтін буын болып қалады.
Аналитикалық қорытынды
Менің көзқарасым бойынша, SurfCash беделге негізделген шынайы орталықтандырылмаған несие жүйесін қалыптастырудағы маңызды қадам болып табылады. Егер модель өзінің өміршеңдігін және дефолттардың төмен деңгейін дәлелдей алса, ол криптоактивтердің спекулятивтік актив емес, толыққанды қаржы құралы ретінде жаппай қабылдануына катализатор бола алады. Нарыққа дәл осы жетіспеді: on-chain экономикасы мен артық кепілсіз нақты несиелеу арасындағы көпір.