Биткоин қысым астында: қысқа мерзімді ұстаушылар берілу шегінде
Биткоин нарығы қысқа мерзімді ұстаушылар (STH) арасында терең стресс фазасын бастан кешіруде. Ончейн-деректерді талдау көрсеткендей, 26 маусымда инвесторлардың бұл тобының нарықтық капитализациясы $237,7 млрд-қа дейін төмендеді — бұл 2024 жылғы 2 қазаннан бергі ең төменгі көрсеткіш. Салыстыру үшін, сол кезде көрсеткіш $239,7 млрд деңгейінде болған. Мұндай құлдырау көптеген жақында BTC сатып алғандардың қазіргі уақытта іске асырылмаған шығынмен позиция ұстап отырғанын, ал олардың орташа сатып алу бағасы ағымдағы нарықтық құннан асып түскенін білдіреді.
Жағдайды ушықтыратыны, 25 маусымда қорқыныш пен ашкөздік индексі 12 белгісіне дейін құлдырап, нарықты биткоин бағасы шамамен $59 700 болған кезде «төтенше қорқыныш» аймағына ауыстырды. Айта кету керек, бұл жылдағы ең төменгі көрсеткіш емес: ақпан айында индекс баға шамамен $69 000 болғанда 6 тармаққа дейін, ал маусымда $63 000 кезінде 8 тармаққа дейін төмендеген. Алайда, қорқыныштың ағымдағы өршуі айтарлықтай төмен баға деңгейлерінде орын алып отыр, бұл қысқа мерзімді спекулянттардың капитуляциясының тереңдігін көрсетеді.
Биткоинды шығынмен биржаларға жаппай шығару
Дүрбелең көңіл-күйінің қосымша дәлелі — биткоинның шығынмен биржаларға аударымдары көлемінің күрт өсуі. Соңғы тәулік ішінде қысқа мерзімді ұстаушылар сауда алаңдарына шамамен 50 000 BTC жіберді — бұл 4 маусымнан бергі ең жоғары көрсеткіш, сол кезде бұл көрсеткіш 60 000 BTC-ге жақындаған. Осы аударымдардың шамамен 9 500 BTC Binance-ке тиесілі болды, бұл осы биржадағы STH-тен шығынмен салынған депозиттердің 3 маусымнан бергі рекордтық мәні болып табылады.
Маңыздысы: биржаға аударудың өзі барлық монеталарды дереу сатуды білдірмейді. Дегенмен, мұндай белсенділік, әсіресе баға төмендей берсе, сатушылардың қосымша қысқа мерзімді қысымының қаупін айтарлықтай арттырады.
Осы екі сигналды — STH капитализациясының 2024 жылғы қазан деңгейінен төмендеуі және биржаларға шығынмен аударымдардың өсуі — біріктіре отырып, біз қысқа мерзімді спекулянттардың капитуляциясының классикалық бейнесін көреміз. Егер бұл көрсеткіштер нашарлай берсе, нарық одан әрі түзетуге тап болуы мүмкін. Алайда, тарихи тәжірибе көрсеткендей, дәл қорқыныш пен дүрбелең сатылымы максималды болған сәттерде жергілікті баға минимумдары жиі қалыптасады.
Менің сараптамалық қорытындым: Ағымдағы жағдай трендтің өзгеруінен бұрын жиі болатын «әлсіз қолдарды шайқау» фазасын еске түсіреді. Егер биткоин $58 000–$60 000 жоғары тұрақтанса және шығынмен аударымдар көлемі төмендей бастаса, бұл сатушылардың сарқылуының және түбінің қалыптасуының сигналы болуы мүмкін. Алайда, $57 000 қолдау деңгейі бұзылса, біз капитуляцияның жеделдеуін және тереңірек деңгейлердің сыналуын көру қаупі бар.