Биткоиннің қысқа мерзімді ұстаушыларының берілуі: нарықтық капитализация 2024 жылғы қазан айының минимумдарына дейін құлдырады
Биткоин нарығы қысымның кезекті толқынын бастан кешіруде. Ончейн-деректерді талдау көрсеткендей, қысқа мерзімді ұстаушылар (STH) — соңғы 155 күнде BTC сатып алғандар — қайтадан ауыр стресс аймағына тап болды. 26 маусымдағы жағдай бойынша бұл топтың жиынтық нарықтық капитализациясы $237,7 млрд-қа дейін құлдырады. Бұл көрсеткіш $239,7 млрд деңгейінде болған 2024 жылғы 2 қазаннан бергі ең төменгі мән.
Негізгі дабыл сигналы: STH-тің ағымдағы нарықтық капитализациясы олардың іске асырылған капитализациясынан төмен түсті. Бұл биткоиннің осы топ үшін орташа сатып алу құны қазіргі нарықтық бағадан жоғары екенін білдіреді. Қарапайым сөзбен айтқанда, жақында сатып алушылардың басым көпшілігі іске асырылмаған шығынмен позицияларды ұстап отыр. Мұндай жағдай тарихи тұрғыдан не терең капитуляцияға, не баға тұрақтанған кезде сатушылардың сарқылуына әкеледі.
Қорқыныш пен ашкөздік индексі: 12 тармақ деңгейіндегі экстремум
Нарықтың психологиялық аясы ончейн-суретті толығымен растайды. 25 маусымда Crypto Fear & Greed индексі 12 тармаққа дейін құлдырады, бұл «төтенше қорқыныш» аймағы ретінде жіктеледі. Осы сәтте биткоин $59 700 шамасында саудаланды. Бұл 2024 жылғы индекстің ең төменгі мәні емес екенін атап өткен жөн: 8 маусымда ол ~$63 000 бағасында 8 тармаққа, ал 7 ақпанда ~$69 000 белгісінде 6 тармаққа жеткен болатын. Алайда, қазіргі қорқыныш деңгейі активтің айтарлықтай төмен бағасында байқалады, бұл қысқа мерзімді спекулянттар арасындағы үрейдің тереңдігі мен ауқымын көрсетеді.
Жаппай тастау: 50 000 BTC шығынмен биржаларға жіберіледі
Стресстің қосымша дәлелі — биржаларға шығынмен жіберілетін BTC аударымдары көлемінің күрт өсуі. Соңғы тәулікте қысқа мерзімді ұстаушылар сауда алаңдарына шығынмен шамамен 50 000 BTC жіберді. Бұл көлем 60 000 BTC-ге жақындаған 4 маусымнан бергі ең жоғары көрсеткіш.
Binance-ке ағыны әсіресе көрсеткіш: бұл биржаға шығынды депозиттердің жалпы көлемінен шамамен 9 500 BTC тиесілі болды. Бұл алаңға ұқсас жағдайда 16 000 BTC-ден астам түскен 3 маусымнан бергі максимум. Түсіну маңызды: биржаға аударудың өзі дереу сатуға кепілдік бермейді, бірақ ол сату қысымын жүзеге асыру үшін күшті прецедент жасайды. Мұндай ағындардың өсуі — капитуляцияның немесе, ең болмағанда, қысқа мерзімді перспективада аюлық қысымның күшеюінің классикалық хабаршысы.
Менің пікірім: Жағдай әлсіз қолдарды «сілкіп тастау» фазасын еске түсіреді. STH капитализациясының 2024 жылғы қазан деңгейіне дейін төмендеуі — бұл маңызды техникалық сигнал. Алайда, дәл қорқыныштың ең жоғары сәттерінде жергілікті түптер жиі қалыптасады. Егер биткоин $58 000–$60 000 аймағынан жоғары тұрақтап, тұрақтана алса, шығынды аударымдардың ағымдағы өршуі сатушылардың сарқылуына және кейінгі серпіліске әкелуі мүмкін. Бірақ қысым жалғаса берсе, нарық тереңірек қолдау деңгейлерін сынау қаупіне ұшырайды.