Жеті жылдық үнсіздік: криптокит 27 585 ETH-ті $39 млн пайдамен сатты, бірақ $90 млн жіберіп алды
Ethereum нарығында сирек кездесетін оқиға болды: жеті жыл бойы қозғалыссыз жатқан «ұйықтап жатқан» әмиян кенеттен белсендіріліп, ауқымды сатылымды бастады. Ончейн деректерін талдай отырып, мен 0x0965 мекенжайының соңғы екі күн ішінде 27 585 ETH-тен (бір монета үшін орташа баға $1 625) шамамен $44,84 млн сомасына құтылғанын анықтадым.
Бұл операциядан таза пайда $39 млн-нан асты, бұл өздігінен әсерлі. Алайда, тарихқа үңілсек, ұзақ мерзімді ұстаушының орасан зор пайданы жіберіп алғаны айқын болады. Нарықтық циклдің шыңында бұл портфель бойынша қағаз пайда $130 млн-нан асқан. Потенциалды және іске асырылған кіріс арасындағы алшақтық – тіпті ең шыдамды стратегияның уақтылы бекітусіз оңтайлы болмауы мүмкін екендігінің айқын мысалы.
EtherDelta-дан CoW Protocol-ға дейінгі жол
Бұл әмиянның тарихы EtherDelta орталықтандырылмаған биржасы дәуіріне барып тіреледі. Дәл сол жерге 2017-2018 жылдары эфирдің алғашқы партиялары, оның құны жүздеген доллармен өлшенген кезде түскен болатын. Екі апта бұрын консолидация болды: инвестор 27 586 ETH (сол кезде ~$46,5 млн) 0x0965 мекенжайына аударды, сол жерден белсенді сату басталды.
Мұндай көлемдерді сату кезінде бағаның сырғуын азайту үшін CoW Protocol инфрақұрылымы пайдаланылды. Эфир алдымен смарт-келісімшарт арқылы Wrapped Ether (WETH) түрлендірілді, содан кейін USDS стейблкоиніне айырбасталды. Транзакциялар бір операция үшін 100-ден 2 304 ETH-ке дейінгі бөліктерге бөлінді – бұл ірі ойыншылар үшін әдеттегі тәжірибе.
Нарық үшін сабақ
Бұл жағдай – HODL стратегиясы дилеммасының классикалық мысалы. Монеталар тарихи минимумдарға жақын жерде сатып алынды, бірақ шығу шыңдық мәндерден үш есе төмен деңгейлерде жүзеге асырылды. Таза пайда тұрғысынан мәміле сәтті, бірақ капиталды барынша арттыру тұрғысынан – бұл нарықтық уақытты елеулі түрде бағаламау.
Менің талдауым: «Ұйықтап жатқан» киттердің мұндай қозғалыстары ұзақ мерзімді ұстаушылар арасындағы көңіл-күйдің өзгеруінің индикаторы ретінде жиі қызмет етеді. Егер мұндай ойыншылар шыңдардан айтарлықтай құлдыраудан кейін де пайданы бекіте бастаса, бұл активтің қысқа мерзімді перспективаларына сенімсіздікті білдіруі мүмкін. Нарық ескі әмияндардың одан әрі белсенділігін мұқият қадағалауы керек – бұл өтімділіктің ауқымды қайта бөлінуінің хабаршысы болуы мүмкін.