ФРС АҚШ банк жүйесінің тұрақтылығын растады: $708 млрд шығынмен стресс-тест сәтті өтті
Америка Құрама Штаттарындағы 32 ірі банктің барлығы Федералдық резервтік жүйенің жыл сайынғы стресстік сынағынан сәтті өтіп, гипотетикалық терең рецессия жағдайында да капиталды минималды нормативтерден жоғары деңгейде сақтай алатынын көрсетті. Реттеуші несиелер бойынша жиынтық ықтимал шығындар $708 млрд-қа жететін сценарийді модельдеді.
Сценарийдің негізгі параметрлері мен нәтижелері
Тексеру аясында ФРЖ жүйелік маңызы бар банктердің экономикалық құлдырау кезінде экономиканы несиелендіруді жалғастыра алатынын бағалады. Модельденетін рецессия жұмыссыздық деңгейінің 10%-ға дейін өсуін, коммерциялық жылжымайтын мүлік бағасының 39%-ға және тұрғын үй бағасының 30%-ға төмендеуін қамтыды. Бұл модельде экономика 4,6%-ға қысқарды, ал қор индекстері 58%-ға құлдырады, бұл корпоративтік несие портфельдеріне жүктемені айтарлықтай арттырды.
Осындай қатаң болжамдарға қарамастан, сынаққа қатысушылардың жиынтық капитал деңгейі 1,6 пайыздық тармаққа ғана төмендеді — 12,8%-дан 11,2%-ға дейін. Бұл көрсеткіш реттеуші белгілеген минималды шектерден айтарлықтай жоғары болып қалады, бұл банк секторының жоғары беріктігін растайды.
Шығындардың негізгі көздері мен қолдау факторлары
Сценарий аясындағы ең үлкен шығындар несие карталары портфельдеріне тиесілі болды — шамамен $200 млрд. Коммерциялық және өнеркәсіптік несиелер бойынша шығындар шамамен $160 млрд, ал коммерциялық жылжымайтын мүлік кепілімен берілген несиелер бойынша тағы шамамен $75 млрд құрады.
Капиталдың төмендеуі екі негізгі факторға байланысты болды: несиелер бойынша ауқымды шығындар және стресстік модельдегі қатаң болжамдар, соның ішінде инвестициялардан күтілетін кірістің әлсіреуі (модель бір жыл бұрынғыдан гөрі мөлшерлемелердің азырақ төмендеуін болжады). Алайда, банктердің соңғы күшті нәтижелерімен және сценарийдегі мөлшерлемелердің орташа төмендеуімен қамтамасыз етілген жоғары пайыздық кіріс теріс әсерді жұмсартуға көмектесті. Бұл екі теріс факторды да өтеу үшін жеткілікті болды.
Сынақ қорытындысы бойынша капиталға қойылатын талаптар 2027 жылға дейін өзгеріссіз қалады, содан кейін ФРЖ нарық қатысушыларының кері байланысын ескере отырып әзірленген жаңа есептеу модельдерін енгізуді жоспарлап отыр.
Cryptalist аналитикасы: Стресстік сынақтан сәтті өту — бұл бүкіл қаржы жүйесі үшін сөзсіз оң сигнал. Алайда криптовалюта нарығы үшін бұл дәстүрлі қаржының институционалдық инвесторлар үшін жоғары тартымдылығын сақтайтынын білдіреді, бұл уақытша капиталдың цифрлық активтерге ағынын тежей алады. Дегенмен, модельдерге енгізілген ФРЖ-нің ақша-несие саясатын одан әрі жұмсартуы болашақта криптовалюталарды қоса алғанда, тәуекелді активтердің өсуіне қолайлы жағдай жасайды.