Биткоин желісі белсенділікті арттырып жатыр, бірақ іргелі көрсеткіштер аюлық сигнал береді
Биткоин бағасының соңғы түзетуі нарықтың назарын аударды, алайда терең құрылым әлсіз болып қалуда. CryptoQuant жылу картасының жаңа деректері негізгі көрсеткіштердің көпшілігінде аюлық сигналдардың басым екенін көрсетеді. Бұл бычий трендтің жақын арада қалпына келуіне үміттенетіндер үшін дабыл қоңырауы болып табылады.
Жылу картасы — бұл құнды бағалау, инвесторлардың мінез-құлқы, өтімділік, техникалық талдау және нарықтық көңіл-күй метрикаларын біріктіретін кешенді құрал. Қазір MVRV Z-Score, Thermocap Multiple, пайда мен шығын индексі, түзетілген SOPR, көрінетін сұраныс, апталық RSI, Pi Cycle Top және Майер коэффициенті сияқты көрсеткіштерден аюлық сигнал келеді. Теріс сигналдардың мұндай шоғырлануы сирек кездеседі және мұқият назар аударуды қажет етеді.
Желі өсуде, бірақ баға жауап бермейді
Парадоксалды түрде, аюлық метрикалар аясында биткоиннің желілік белсенділігі қалпына келу белгілерін көрсетуде. Белсенді мекенжайлар саны, транзакция көлемі және желінің жүктемесі оң динамиканы көрсетеді. Тарихи тұрғыдан, желілік белсенділіктің күшеюі көбінесе бағаның өсуінің алдында жүреді, алайда қазір нарық басқаша әрекет етеді.
Биткоин тап болған мәселе — бұл желіні пайдаланудың жетіспеушілігі емес, әлсіз сұраныс. Көрінетін сұраныс көрсеткіші төмен болып қалуда, SOPR индикаторы пайданы бекітудің жалғасып жатқан қысымын көрсетеді, ал құнды бағалау метрикалары инвесторлардың соңғы түзетуден кейін сенімділікті қалпына келтіруде қиындық көріп жатқанын көрсетеді.
Биржалық қорлар дәуірі биткоинді талдау тәсілін түбегейлі өзгертті. Енді тек ончейн деректері жеткіліксіз. Баға бағытын анықтауда институционалдық капитал ағындары, ETF-ке сұраныс, стейблкоиндердің өтімділігі және биржалық деректер шешуші рөл атқарады. Тек желі белсенділігіне негізделген дәстүрлі модельдер өзінің болжамдық күшін жоғалтуда.
Жаңа ралли үшін не жетіспейді
Аналитиктердің көзқарасы бойынша, негізгі мәселе енді биткоиннің қолданылуында емес — бұл анық. Нақты мәселе нарыққа жаңа капиталдың келуінде. Трендтің өзгеруі үшін үш шарт қажет: ETF-ке ағынның жеделдеуі, стейблкоиндер өтімділігінің өсуі және көрінетін сұраныстың қайта оралуы.
Бұл шарттар орындалмағанша, биткоин қысымды сезінуді жалғастыруы мүмкін. Желілік белсенділік өсуде, бірақ бұл фактордың өзі тұрақты жоғарылау үшін жеткіліксіз. Жылу картасы нақты сигнал жібереді: биткоин инфрақұрылымы нығаюда, бірақ өтімділік әлі қайта оралған жоқ. Келесі үлкен ралли үшін екеуі де қажет болады.
Cryptalist сарапшылық пікірі: Нарық ончейннің іргелі метрикалары баға динамикасынан алшақтайтын фазаға енуде. Бұл біздің белгісіздік аймағында екеніміздің классикалық белгісі. Институционалдық капитал белсенділік танытпағанша, кез келген жергілікті ралли түзетулерге осал болады. Инвесторлар қысқа мерзімді баға ауытқуларына емес, стейблкоиндер ағындары мен ETF деректерін бақылауға назар аударуы керек.