ЖИ жады нарығының ережелерін қайта жазады: Micron компаниясының жалпы маржасы 85%-ға көтеріліп, 40 жылдық циклді бұзды
Жартылай өткізгіш жады нарығы тектоникалық ығысуды бастан кешіруде. Ондаған жылдар бойы бұл бизнестің циклділігінің мызғымас заңы деп саналған нәрсе жасанды интеллекттің қысымымен күйреді. Micron Technology компаниясының тоқсандық есебі жай ғана қаржылық оқиға емес, саладағы ең стандартталған өнім кенеттен бағдарламалық жасақтама алыптарымен салыстыруға болатын маржа әкеле бастаған жаңа дәуірдің манифесіне айналды.
Үлгілерді бұзатын сандар
Micron компаниясының соңғы есепті кезеңдегі қаржылық көрсеткіштері голливудтық блокбастердің сценарийіне ұқсайды. Компанияның бір жылдағы кірісі төрт есе өсіп, $41 млрд-қа жетті. Таза пайда $1,9 млрд-тан $28 млрд-қа дейін секірді. Бірақ ең таңқаларлық көрсеткіш – жалпы маржа. Бар болғаны бір жыл бұрын ол 39% құраған еді. Бүгін бұл көрсеткіш 85%-ға дейін көтерілді.
Аномалияның ауқымын түсіну үшін соңғы 40 жылдағы жады нарығының қалай жұмыс істегенін еске түсіру керек. Бұл классикалық циклдік бизнес болды: бағаның өсуі жаңа зауыттардың салынуын ынталандырды, артық өндіріс бағаны құлдыратты, ал маржа минусқа кетті. Бұл цикл қорқынышты тұрақтылықпен қайталанып, жадыны технологиялық сектордағы ең нашар бизнестердің біріне айналдырды – тоннамен сатылатын шикізат тауары, ал табыстылық бірнеше жыл сайын нөлге дейін төмендеп отырды.
Неліктен цикл бұзылды, бірақ қайта басталмады
Негізгі мәселе – жадының өзі өнім ретінде өзгерген жоқ. Оған деген сұраныс өзгерді. Жасанды интеллект есептеу қуаттарының орасан зор тапшылығын тудырды, ал есептеу машиналары жадысыз жұмыс істей алмайды. Дәл осы тапшылық, өнімнің өзінің өзгеруі емес, жағдайды өзгертті.
Micron басшылығы тапшылық кем дегенде 2028 жылға дейін созылатынын мәлімдеді. Сонымен қатар, компания өзінің болашақ кірісінің жартысын міндетті көпжылдық келісімшарттарда бекітіп үлгерді. Шикізат тауары мұндай келісімшарттарды алмайды – оларды жеткізу тізбегіндегі тар жер алады. Ал жады, ИИ арқасында, дәл осындай тар жерге айналды.
Cryptalist аналитикасы
40 жылдық циклдің бұзылуы – бұл жай ғана Micron компаниясының корпоративтік табыс тарихы емес. Бұл бүкіл жартылай өткізгіш нарығына арналған сигнал. ИИ бағдарламалық жасақтама мен чиптерде жаңа жеңімпаздарды ғана жасап қойған жоқ – ол технологиядағы ең төмен бағаланған бизнеске жетіп, оны жер бетіндегі ең тиімді «темірге» айналдырды. Инвесторлар үшін бұл жады өндіруші компанияларды бағалаудың ескі модельдері енді жұмыс істемейтінін білдіреді. Біз ИИ жасаған тапшылық ойынның іргелі ережелерін қайта жазатын дәуірге кіреміз.