BitMEX негізін қалаушы Артур Хейс: биткоин $40 000-ға дейін құлдырауы мүмкін
Цифрлық активтер нарығы тағы да күрделі түзету алдында тұр. BitMEX биржасының негізін қалаушылардың бірі, белгілі крипто-кәсіпкер Артур Хейс бірінші криптовалюта үшін өте төмен бағыттағы сценарийді жариялады. Өзінің жақында берген сұхбатында ол алдағы алты ай ішінде биткоиннің $40 000 белгісіне дейін құлдырауын болжады. Бұл мәлімдеме оның ұзақ мерзімді портфельдері әлі де өсуге бағытталғанына қарамастан, ерекше қатты естіледі.
Айта кету керек, BTC-дің ағымдағы баға динамикасы бірнеше апта бойы бүйірлік трендте болды. Егер Хейстің болжамы орындалса, құлдырау ағымдағы деңгейлерден шамамен 35% құрайды. Бұл жай техникалық түзету емес, нарықтағы көңіл-күйді өзгерте алатын толыққанды күйреу.
Хеджирлеу стратегиясы және ұзақ мерзімді болжам
Хейс қысқа мерзімді тәуекелдерді хеджирлеу үшін пут-опциондар спрэдтерін қолданатынын, алайда оның іргелі ұстанымы тек ұзақ позицияда екенін түсіндірді. $40 000 белгісі ол үшін ақша-несие саясатының қатаңдауы жағдайында сыналуы мүмкін негізгі қолдау деңгейі ретінде қарастырылады. Бұрын Хейс әлдеқайда оптимистік мақсаттарды атағанын айта кету керек — жыл соңына дейін $200 000–$250 000. Алайда қазір ол бұл болжамдардың осындай қысқа мерзімде орындалмауы мүмкін екенін мойындайды, бірақ өз стратегиясын өзгертпейді.
«Мен өз ұстанымымда қаламын. Тіпті қателессем де, бұл соншалықты маңызды емес… Мен ұзақ позициядамын және кез келген жағдайда қанағаттанамын», — деді Хейс өзінің амбициялық мақсаттарының өзектілігін түсіндіре отырып.
Макроэкономикалық фон BTC-ге қысым жасайды
Криптонарық үшін негізгі тежеуші фактор АҚШ Федералды резервтік жүйесінің қатаң ұстанымы болып қала береді. Реттеуші базалық мөлшерлемені 3,50–3,75% деңгейінде сақтап, риторикадан ықтимал жұмсартуға деген кез келген нұсқауды толығымен алып тастады. Сонымен қатар, 2026 жылға арналған мөлшерлеме бойынша медиандық болжам 3,4%-дан 3,8%-ға дейін көтерілді. Бұл ірі ойыншылардың көңіл-күйіне бірден әсер етті: желтоқсанда мөлшерлеменің тағы бір рет көтерілу ықтималдығы бір ай ішінде 24%-дан 37%-ға дейін өсті.
Wintermute сарапшылары MicroStrategy (қазір Strategy) сияқты ірі институционалдық ойыншылардың активтерді жинақтау қарқыны қарыз капиталының қымбаттауына байланысты айтарлықтай баяулаганын атап өтеді. Компанияның сатып алулары жалғасып жатқанымен, бұрын байқалған қосымша сұранысты тудырмайды. Споттық ETF және Strategy негізгі сатып алушылар болып қала береді, бірақ олардың нарыққа жиынтық әсері төмендеуде.
Тоқсандық қайта теңгерімдеу және өтімділік тәуекелдері
Сонымен қатар, тоқсан соңы қосымша тәуекелдерді әкеледі. JPMorgan бағалауы бойынша, ірі инвесторлар акциялардан облигацияларға $165 млрд-қа дейін аудара алады — бұл соңғы төрт жылдағы қайта бөлудің ең үлкен көлемі. Криптовалюталарды қоса алғанда, тәуекелді активтерден капиталдың мұндай кетуі құбылмалылықты күшейтіп, одан әрі төмендеуге себеп болуы мүмкін.
Cryptalist сарапшысының пікірі: Хейстің болжамы — бұл дүрбелең емес, ағымдағы макроэкономикалық шындыққа прагматикалық көзқарас. Нарық ФРС саясатының жылдам жұмсартылуы күтулерімен қызып кетті, енді біз сергектікті көріп отырмыз. $40 000 деңгейі — бұл жай сан емес, күшті сұраныс қалыптасатын аймақ. Ұзақ мерзімді инвесторлар үшін бұл кірудің тамаша нүктесі болуы мүмкін, бірақ алдағы айларда бізді беріктікке күрделі сынақ күтіп тұр.