Артур Хейс биткоинның $40 000-ға дейін түзетілуіне жол береді: бычий көңіл-күй аясында хеджирлеу
BitMEX биржасының негізін қалаушы Артур Хейс алдағы алты ай ішінде биткоиннің (BTC) $40 000 белгісіне дейін төмендеуі мүмкін екендігі туралы ескертеді. Бұл болжам оның өзінің ірі лонг позициялары аясында айтылды, бұл күрделі нарықтық конъюнктураны көрсетеді. Ағымдағы деңгейлерден 35%-ға төмендеу — бұл бір қарағанда Хейстің ұзақ мерзімді оптимизміне қайшы келетін маңызды сценарий.
Хеджирлеу стратегиясы және ұзақ мерзімді көзқарас
EllioTrades-ке берген сұхбатында Хейс қысқа мерзімді қорғау үшін пут-опцион спредтерін қолданатынын, алайда оның негізгі позициялары тек лонг болып қалатынын түсіндірді. $40 000 белгісі ол үшін маңызды қолдау деңгейі ретінде қарастырылады. Жыл соңына дейін $200 000–$250 000 болжамы туралы сұраққа ол: «Мен өз пікірімде қаламын. Қателессем де, бұл соншалықты маңызды емес… Мен лонгтамын және кез келген жағдайда қанағаттанамын», — деп жауап берді. Бұл ағымдағы түзетуді оның үлкен бычий цикл аясындағы уақытша құбылыс ретінде қабылдайтынын көрсетеді.
Макроэкономика мен институционалдық сатып алулардың әсері
Биткоинге қысым жасайтын негізгі фактор АҚШ Федералды резервтік жүйесінің қатаң ұстанымы болып қалады. Реттеуші мөлшерлемені 3,50–3,75% деңгейінде сақтап, риторикадан жұмсартуға деген кез келген меңзеуді толығымен алып тастады. Сонымен қатар, 2026 жылға арналған мөлшерлеме бойынша медиандық болжам 3,4%-дан 3,8%-ға дейін өсті. Wintermute деректері бойынша, желтоқсанда мөлшерлеменің кезекті көтерілу ықтималдығы 24%-дан 37%-ға дейін артты. Параллельді түрде JPMorgan аналитиктері тоқсан соңына қарай акциялардан облигацияларға $165 млрд-қа дейін ақша ағынын күтеді, бұл тәуекелді активтерге қосымша қысым жасайды.
Осы аяда Strategy (бұрынғы MicroStrategy) компаниясының 520 BTC-ті $300 млн-ға сатып алуы биткоиннің $65 000-нан жоғары деңгейде сақталуына көмектесті. Алайда, Wintermute аналитиктерінің пікірінше, қарыз капиталының қымбаттауына байланысты жинақтау қарқыны баяулауда. Споттық ETF және Strategy қазір алдыңғы кезеңдермен салыстырғанда айтарлықтай аз қосымша сұраныс тудыруда, бұл импульстің сарқылуын көрсетеді.
Менің кәсіби пікірім
Артур Хейстің болжамы — бұл дүрбелең емес, ағымдағы макроэкономикалық белгісіздіктің ұтымды бағасы. ФРС-тің ястреб саясатының, капиталдың маусымдық ағынының және институционалдық сатып алулардың баяулауының үйлесуі терең түзету үшін тамаша жағдай жасайды. Дегенмен, оның хеджирлеу стратегиясы мен лонг позицияларын сақтауы ұзақ мерзімді бычий трендке деген сенімділікті көрсетеді. Инвесторлар алдағы апталарда, әсіресе PCE индексінің деректері жарияланған кезде, жоғары волатильділікке дайын болуы керек.