Биткоин ардагерлері сатуды тоқтатты: сигналды талдау және жасырын мүмкіндіктер
Нарықтың негізгі қатысушылар тобы – биткоиндерді бес жылдан астам ұстап отырған инвесторлар – пайданы бекітуді толығымен тоқтатты. Қауымдастықта OG (ардагерлер) ретінде танымал бұл ойыншылар сұраныс пен ұсыныс тепе-теңдігіне тікелей әсер ететін сирек кездесетін мінез-құлықты көрсетуде.
Менің ончейн деректерін талдауым бойынша, осы когортаның жұмсалған монеталар көлемінің 90 күндік жылжымалы орташа мәні 962 BTC деңгейіне түсті. Бұл 2024 жылдың қарашасынан бергі ең төменгі мән. BTC-тің ағымдағы құны кезінде ұзақ мерзімді ұстаушылар сатудан гөрі ұстау стратегиясын саналы түрде таңдап отыр, бұл нарықтағы сатушылар тарапынан қысымды айтарлықтай әлсіретеді.
Тарихи сату рекордтары және ағымдағы цикл
Ағымдағы нарықтық цикл ардагерлер тарапынан монеталардың ең ауқымды тасталуымен ерекшеленді. Бұл қозғалысты бағалау үшін мен STXO (Spent Transaction Output) метрикасын қолданамын, ол желідегі ескі биткоиндердің қозғалысын тіркейді. Әдетте, мұндай монеталардың қозғалысы олардың кейінгі сатылуының алдында жүреді.
Цикл барысында біз өсудің күшті толқындарынан кейін қалыптасқан пайданы бекітудің үш ірі шыңын байқадық:
- 2024 жылғы мамыр – орташа көрсеткіш 3 860 BTC құрады.
- 2025 жылғы ақпан – көлемдер 3 200 BTC-ке жетті.
- 2025 жылғы қыркүйек – мән 2 360 BTC деңгейінде тіркелді.
Маңыздысы: үш айға орташаланған мәндер салыстырмалы түрде аз болып көрінгенімен, жеке күндерде қозғалыс көлемдері 10 000, 30 000 және тіпті 142 000 BTC-тен асып кетті. 962 BTC-ке ағымдағы төмендеу – бұл жай түзету емес, көңіл-күйдің түбегейлі өзгеруі.
Сатушылар қысымының әлсіреуі
Қазір OG қатысушыларының орташа 90 күндік шығын көлемі 1 000 монетадан төмен түсті. Көрсеткіш 962 BTC деңгейінде тоқтады – бұл 2024 жылдың күз аяғынан бергі ең төменгі деңгей. Сала ардагерлері ағымдағы бағамен биткоиндерді сатпауды жөн көреді, бұл артық ұсыныстың маңызды факторын жояды.
Демек, ұзақ мерзімді инвесторлар белсенділігінің төмендеуі бағаны қысқа мерзімді сұранысқа және деривативтер нарығындағы трейдерлердің позицияларына тәуелді етеді. Мұндай тыныштық консолидация кезеңін немесе ағымдағы трендтің жалғасуын болжауы мүмкін. Ірі ұстаушылардың мінез-құлқын орташа позитивті сигнал деп санауға болады.
Power Law моделінің төменгі шекарасында сауда
Сатудың қысқаруы тағы бір ерекше техникалық фактормен сәйкес келді. Танымал аналитик sunnydecree графикте сирек сигналды атап өтті: үш жыл ішінде алғаш рет биткоин бағамы Power Law моделінің төменгі қолдау шекарасына жақындады. Бұл математикалық модель активтің ұзақ мерзімді траекториясын логарифмдік сызықтар арқылы сипаттайды. Бұрын баға бұл аймаққа тек терең аю нарығы кезінде ғана тиген.
Осы екі фактордың – ардагерлердің сатуын тоқтатуы және бағаның тарихи күшті қолдауға қайта оралуы – сәйкес келуі өте үміт күттіреді.
Менің сараптамалық пікірім: Ұзақ мерзімді ұстаушылардың пайданы бекітуін тоқтатуы мен Power Law-тің төменгі шекарасын тестілеуінің комбинациясы әлеуетті бұрылыс үшін іргелі негіз жасайды. Алайда инвесторлар нарықтың әлі де макроэкономикалық факторлар мен өтімділіктің әсеріне ұшырайтынын есте ұстауы керек. Ағымдағы жағдай – дереу өсу сигналынан гөрі, жинақтау аймағы.