Жасанды интеллект үшін жад тапшылығы: сарапшы өндірушілердің акцияларының он есе өсуін болжайды
Жасанды интеллектке арналған жадқа сұраныс ұсыныстан соншалықты озып кетті, тәуелсіз сарапшы Zeitgeist бағалауы бойынша, жетекші өндірушілердің акциялары ағымдағы деңгейден он есеге өсуі мүмкін. Негізгі фактор — пайдаланушылар санының ғана өсуі емес, ресурстарды тұтыну құрылымындағы түбегейлі өзгеріс: қарапайым чат-боттардан күрделі ИИ-агенттерге көшу.
Әрбір үдеткіш, H100 немесе одан да жаңа модельдер болсын, белгіленген көлемдегі жоғары жылдамдықты жадқа (HBM) ие. H100-де бұл небәрі 80 ГБ, ал B300-де 288 ГБ-ға дейін. Алайда мәселе мынада: ИИ-агентінің әрбір сессиясы үлкен көлемдегі жадты тұтынады. Мысалы, 128 000 токен контексті бар бір сессия шамамен 20 ГБ «жейді». Бұл осындай төрт сессия ғана бір H100 ресурсын толығымен сарқады дегенді білдіреді.
Агенттік революция және «жарылыс» сұраныс
Қарапайым сұрақтардан құралдарға өздігінен жүгінетін және контекст жинақтайтын ИИ-агенттерге көшу жағдайды түбегейлі өзгертеді. Осындай он агентті параллельді іске қосатын бір ақыл-ой еңбегінің қызметкеріне шамамен 152 ГБ жад қажет. Егер әлемде мұндай қызметкерлердің саны шамамен 250 миллион екенін және олардың әрқайсысы күніне жүздеген агенттік сессияларды пайдаланатынын ескерсек, жадқа сұраныс жай ғана өсіп қана қоймай, «жарылыс» сипатына ие болады.
Zeitgeist есептеулері бойынша, бір адамға күніне жүз агенттік сессиядан келгенде, әлемге 2026 жылы өндірілетін жадтан шамамен 60 есе көп көлем қажет болады. Иә, назар аудару алгоритмдері (attention mechanisms) уақыт өте келе жүктемені 4-8 есеге азайтуы мүмкін, бірақ сұраныстың өсу қарқыны салыстыруға келмейді: контекст терезелері 128 000-нан 10 миллион токенге дейін кеңейеді, ал әрбір қызметкердің ИИ-ді пайдалануы нөлден жүздеген сессияларға дейін жетеді.
Micron және SK Hynix сияқты өндірушілер өндірісті ұлғайтуға физикалық тұрғыдан үлгермейді. Айқын мысал: өткен жылдың қыркүйегінде Micron акцияларына $50 000 инвестиция салу бүгінде шамамен $489 000-ға айналар еді.
Менің сараптамалық пікірім: ИИ-ге арналған жад нарығы бірегей бифуркация нүктесінде тұр. Егер агенттік парадигма мен болжағандай мейнстримге айналса, HBM тапшылығы циклдік емес, құрылымдық сипатқа ие болады. Бұл сценарийде сала көшбасшылары капитализациясының он есе өсуі — оптимистік болжам емес, консервативті бағалау. Инвесторлар агенттік шешімдерді енгізу динамикасын мұқият қадағалауы керек — бұл сектор үшін басты триггер.