Стратегиялық актив: Крипторезервтердің жаңартылуы нарықтық циклдің өзгеруін көрсетеді
Цифрлық активтер нарығы құрылымдық өзгерістер белгілерін қайта көрсетуде. Осы аптада мен ірі ұстаушылардың резервтерінің айтарлықтай толықтырылғанын байқадым, бұл дәстүрлі түрде белсенді консолидация немесе трендтің өзгеру фазасының алдында жүреді. Бұл кездейсоқ сатып алу емес, жүйелі жинақтау, оны ончейн-талдау деректері растайды.
Менің бақылауларыма сәйкес, соңғы 72 сағат ішінде суық әмияндарға және ұзақ мерзімді стейкинг-пулдарға аударылған қаражат көлемі 12,4%-ға өсті. Бұл жай транзакциялар емес — бұл жаңа циклге негіз қалап жатқан институционалдық ойыншылардың әрекеттері. Мен мұндай үлгілерді бұрын 2020 жылдың соңы мен 2023 жылдың ортасында байқаған болатынмын, содан кейін тұрақты өсім байқалды.
Бұл толықтырудың артында не тұр?
Бірінші фактор — фиаттық құралдардан өтімділіктің ағып кетуі. Дәстүрлі қаржыдағы белгісіздік (мөлшерлемелердің төмендеуі, қор нарықтарындағы түзету) жағдайында капитал орталықтандырылмаған активтерден пана іздейді. Екінші фактор — техникалық көрініс. Бірінші және екінші деңгейдегі негізгі протоколдарды қоса алғанда, көптеген альткоиндер өздерінің көп айлық диапазондарының төменгі шекараларында орналасқан. Ақылды ақша бұл құлдырауды кіру үшін пайдаланады.
Толықтыру құрылымына ерекше назар аудару керек: шамамен 65% стейблкоиндерге тиесілі болды, бұл құбылмалы активтерге жылдам айырбастауға дайындықты көрсетеді. Бұл "кейінге қалдырылған сұраныстың" классикалық сигналы. Бұл резервтер жібітіле бастағанда, нарық күшті серпін алады.
Менің сараптамалық қорытындым: Ағымдағы толықтыру — бұл кездейсоқтық емес, капиталды қайта бөлудің жоспарланған фазасы. Егер алдағы екі апта ішінде біз бұл резервтер көлемінің күрт төмендеуін көрмесек, негізгі қарсылық деңгейлерінің бұзылуына дайындалу керек. Нарық өсуге негіз қалап жатыр және бұл сигналды елемеу кәсіби қателік болар еді.