Тек стейблкоин емес: Tether USDT-ны жаһандық бақылау құралына қалай айналдырды және биткоин неліктен жалғыз балама болып қалады
Шамамен $186 миллиард нарықтық капитализациясымен USDT бүкіл әлем бойынша миллиондаған адамдар үшін де-факто цифрлық долларға айналды. Алайда, бұл ыңғайлылықтың артында іргелі ерекшелік жатыр: токен эмитенті кез келген сәтте кез келген мекенжай бойынша қаражатты қатыра алады — және оны белсенді түрде пайдаланады. Соңғы жарты жылда Tether Ethereum және TRON желілерінде 2362 мекенжайды қара тізімге енгізіп, оларда $1,64 миллиардты бұғаттады. Әдетте бұл хакерлер мен алаяқтарға қатысты, бірақ бұғаттау мүмкіндігінің өзі тіпті кастодиалды емес әмиянда да сіз өз токендеріңіздің толық иесі емес екеніңізді білдіреді.
«Тартып алу және қайта шығару» механизмі
USDT — орталықтандырылған стейблкоин және Tether мұны жасырмайды. Компания басшысы Паоло Ардоино бұл ерекшелікті орталықтандырылмаған жобаларға қарсы қойып, бірнеше рет атап өтті. Tether смарт-келісімшарттарына эмитентке пайдаланушылардың қаражатын протокол деңгейінде бақылауға мүмкіндік беретін функциялар енгізілген. Олардың негізгілері — addBlackList (жіберуді бұғаттау), removeBlackList (бұғаттауды алып тастау) және, ең бастысы, destroyBlackFunds (бұғатталған мекенжайдағы USDT-ді қайтарымсыз жою). Жоюдан кейін Tether басқа мекенжайда баламалы көлемдегі токендерді шығара алады — мысалы, зардап шеккендерге қаражатты қайтару немесе оларды құқық қорғау органдарына беру. Іс жүзінде, эмитент бір мекенжайдан долларды алып, оны басқасының пайдасына қайта шығара алады. BlockSec сарапшыларының бағалауы бойынша, бұғаттау туралы ордер берілуі мен оның желіде орындалуы арасында орта есеппен екі күн өтеді.
Қарыз қолхаты цифрлық алтынға қарсы
Әрбір бұғаттау сыртқы сұраныспен — әдетте құқық қорғау органдарынан — басталады. Tether иесін ескертпей және бұғаттауға дейін шағымдану рәсімінсіз мекенжайды қатырады. Пайдаланушы бұл туралы фактіден кейін біледі. Tether, TRON және TRM Labs бірлескен жобасы — T3 Financial Crime Unit (T3 FCU) — бұғаттауды бір тәулік ішінде жүзеге асырады. 2024 жылдың қыркүйегінен бастап альянс 23 юрисдикцияда $450 миллионнан астам қаражатты қатырды. Бұғаттау үшін стейблкоиндерді ончейн-аналитика компаниялары табады, олар әмияндарға тәуекел деңгейлерін береді. Егер мекенжай жоғары тәуекел скорин алатын болса, шектеулерге монеталары бір кездері «лас» деп танылған мекенжай арқылы өткен кездейсоқ пайдаланушылар да ілігуі мүмкін. Аналитиктер биткоинді де бақылайды, бірақ оны жеке кілттерсіз иесінен алу мүмкін емес. Бұл негізгі айырмашылық: USDT — орталықтандырылған эмитенттің қарыз міндеттемесі, ал биткоин — әкімшісі жоқ актив. Биткоинде «үлкен қызыл түйме» destroyBlackFunds жоқ. Бұғаттау тәуекелі бұл ретте жойылмайды, бірақ пайдаланушының шотын қатыруы мүмкін биржалар мен басқа да орталықтандырылған сервистер деңгейіне ауысады.
Конвертациядан кейінгі құпиялылық
USDT-ді биткоинге айырбастау эмитент деңгейіндегі қатыру тәуекелін жояды, бірақ ончейн-бақылауды жоймайды. Мекенжайлар арасындағы байланысты жасыру үшін қосымша құралдар қажет. Олардың ішінде — CoinJoin (аналитикалық жүйелермен оңай анықталады), орталықтандырылған миксерлер (операторға сенімді қажет етеді) және тексерілген монеталардағы биткоин-миксерлер. Соңғылары, мысалы, Mixer.Money сияқты, әртүрлі пайдаланушылардың қаражатын араластырмайды, керісінше сенімді инвесторлардан алынған тексерілген таза монеталарды пайдаланады, бұл кіріс және шығыс транзакциялары арасындағы тікелей ончейн-байланысты үзуге мүмкіндік береді.
Tether паноптикумы
Қатыру функциясы, сөзсіз, қылмыстарды тергеуге және зардап шеккендерге қаражатты қайтаруға көмектеседі. FATF T3 FCU-ды «бүкіл әлем бойынша құқық қорғау органдары үшін баға жетпес ресурс» деп атады. Алайда, бұл екі жүзді қылыш. USDT орталықтандырылған актив болып қалады, ал қаражатқа қол жеткізу эмитенттің шешімдері мен билік органдарының сұраныстарына байланысты. Негізінде, стейблкоин жаһандық қадағалау жүйесінің түйініне айналды: жүздеген ведомстволарға қосылған жеке компания әлемнің кез келген нүктесінде «цифрлық долларларды» қатыра алады. Бұл цифрлық паноптиконды еске түсіреді: пайдаланушылардың көпшілігі ешқашан шектеулерге тап болмайды, бірақ мұндай мүмкіндіктің бар екенін біледі.
Менің талдауым: Ірі стейблкоиндер арасындағы әртараптандыру бір компанияға тәуелділікті ғана әлсіретеді, бірақ қатыру архитектурасы өзгеріссіз қалады. Әкімшісі де, бірыңғай басқару орталығы да жоқ биткоин эмитенттің, реттеушінің немесе банктің шешімдеріне тәуелді емес жалғыз ірі цифрлық актив болып қалады. Оны үшінші тараптың шешімі бойынша қатыруға, алып қоюға немесе жоюға болмайды. Алайда, ол қаржылық белсенділікті жасырмайды. Толық құпиялылық үшін тексерілген монеталарда микшинг сияқты қосымша шешімдер қажет.