Криптовалюта нарығы қысым астында: ағымдағы өтімділіктің ағып кетуін талдау және аман қалу стратегиялары
Соңғы апталарда біз орталықтандырылған биржалар мен DeFi-протоколдардан қаражат шығарудың тұрақты үрдісін байқап отырмыз. Бұл кездейсоқ құбылыс емес, нарықтың макроэкономикалық белгісіздік пен реттеушілік тәуекелдерге заңды реакциясы. Өтімділіктің кету көлемі қазірдің өзінде $2,3 млрд-тан асты, бұл 2023 жылдың наурыз айындағы көрсеткіштермен салыстырылады, сол кезде АҚШ-тағы банк дағдарысы инвесторлар арасында дүрбелең тудырған еді.
Ағымдағы кетудің негізгі себептері
Біріншіден, SEC-тің стейкинг және токендерді жіктеу саясатының қатаңдауы ірі иелерді активтерді суық әмияндарға аударуға мәжбүр етеді. Екіншіден, DeFi-дегі кірістіліктің төмендеуі — орташа APR 2024 жылғы шыңдық мәндермен салыстырғанда 40%-ға төмендеді — биржаларда қаражат сақтауды тартымсыз етеді. Ақырында, Ledger және SafePal сияқты аппараттық әмияндар сияқты өзін-өзі сақтау шешімдерінің танымалдылығының артуы активтерді егеменді сақтауға ауысуды растайды.
Ончейн-талдау деректері шығарылатын қаражаттың негізгі бөлігі биткоин мен эфирге тиесілі екенін көрсетеді — бұл монеталардың кетудегі үлесі 67% құрайды. Сонымен қатар, альткоиндер, әсіресе GameFi секторының токендері, аз белсенділік көрсетуде, бұл капиталдың неғұрлым өтімді активтерге қайта бөлінуін көрсетуі мүмкін.
Нарық үшін салдары
Қаражаттың жаппай шығарылуы парадоксалды жағдай туғызады: бір жағынан, биржалардағы өтімділік қысқарады, бұл ірі тапсырыстар кезінде құбылмалылық пен сырғанау тәуекелін арттырады. Екінші жағынан, бұл сатушылардың қысымын төмендетеді, өйткені токендер офлайнға кетеді. Мен алдағы 2-3 аптада негізгі жұптар бойынша 5-7% түзетуді күтемін, одан кейін консолидация фазасы келеді.
Кәсіби талдау тұрғысынан, ағымдағы кету — бұл дүрбелең емес, тәжірибелі қатысушылардың ұтымды мінез-құлқы. Инвесторларға бағаның төмендеуі аясында DCA (долларлық құнды орташалау) стратегиясын қарастыруды ұсынамын, бірақ міндетті түрде суық сақтауды қолданумен. Нарық табиғи тазарту циклінен өтуде, ал сабырлықты сақтайтындар екінші тоқсанның ортасына қарай ұтыста болады.