Криптодеривативтер нарығы дүмпуге ұшырады: ФРС шешімі аясында BTC және ETH бойынша ашық қызығушылық күрт төмендеді.
Binance-тегі туынды құралдар нарығы 17 маусымда левередждің күрт төмендеуін көрсетті. Биткоин (BTC) бойынша ашық қызығушылық 18%-ға, ал Ethereum (ETH) бойынша 25%-ға қысқарды. Себеп — АҚШ Федералды резервтік жүйесінің (ФРЖ) негізгі мөлшерлемені өзгеріссіз қалдыру туралы шешімі.
Ашық қызығушылық — деривативтер бойынша жабылмаған позициялардың жиынтық көлемі. Оның күрт төмендеуі трейдерлердің ставкаларын көбейтпей, керісінше, мәмілелерді жаппай жауып, тәуекелдерді азайтатынының нақты белгісі.
BTC және ETH бойынша позициялар қалай қысылды
Binance деректеріне жасаған талдауым биткоин бойынша ашық қызығушылықтың $4,51 млрд-тан $3,7 млрд-қа дейін төмендегенін көрсетеді. Нарықтан левереджі бар шамамен $810 млн позиция жойылды. Бұл осы биржадағы BTC бойынша позициялаудың ең байқаларлық қысқа мерзімді қысқаруларының бірі.
Ethereum пайыздық мәнде одан да қатты зардап шекті. Binance-тегі ETH бойынша ашық қызығушылық $2,8 млрд-тан $2,1 млрд-қа дейін төмендеп, нарықтан шамамен $700 млн жойылды. Ағымдағы деңгей ақпан айының соңындағы мәндерге жақын. Бұл Ethereum бойынша левередждің биткоинге қарағанда агрессивті түрде төмендетілгенін көрсетеді.
Тек Binance-тің өзінде қысқа уақыт аралығында биткоин мен Ethereum бойынша ашық қызығушылықтың шамамен $1,5 млрд-ы «жоғалды». Бұл қандай да бір жеке активтегі сатылымға емес, тәуекелге деген сұраныстың жалпы төмендеуіне байланысты екенін көрсетеді.
Бұл ФРЖ-ге қалай байланысты
Левередждің төмендеуі ФРЖ-нің мөлшерлемені 3,75% деңгейінде сақтау туралы шешімімен сәйкес келді. Бұл шешім белгісіздіктің бір қабатын алып тастағанымен, туынды құралдар нарығының трейдерлері, шамасы, хабарландыру кезінде және осындай макрооқиғалардан кейін жиі болатын құбылмалылық кезінде левереджі бар ірі позицияларды ұстағысы келмеді.
Нарық қатысушылары нарықтың ықтимал күрт реакциясы сәтінде левереджбен қалмау үшін ФРЖ шешіміне дейін және одан кейін позицияларды жабуды жөн көрді. Биткоин бойынша да, Ethereum бойынша да бір мезгілде төмендеу бұл тәуекелден жалпы бас тарту екенін растайды.
Төмендеу тек Binance-ке ғана әсер еткен жоқ. Gate.io биржасында Ethereum бойынша фьючерстер де қысымға ұшырады — ондағы ашық қызығушылық қайтадан шамамен $1,9 млрд-қа дейін төмендеді. Бұл левередждің қысқаруы барлық ірі криптобиржаларда болғанының тағы бір белгісі.
Менің сараптамалық пікірім: Деривативтер нарығының мұндай синхронды қысылуы — «risk-off» режиміне көшудің классикалық белгісі. Трейдерлер дереу өсуді күтпейді, керісінше макроэкономикалық белгісіздік кезеңін күтіп тұруды жөн көреді. Инвесторлар спот нарығының тұрақтылығына назар аударуы керек: егер ашық қызығушылықтың төмендеуі бағаның құлдырауымен бірге жүрмесе, бұл ұзақ мерзімді аю трендінің басталуын емес, сау түзетуді көрсетуі мүмкін.