Кэти Вуд өз стратегиясын қайта қарастыруда: тарихи IPO күні Tesla орнына SpaceX-ке ставка жасау
SpaceX компаниясының қор биржасында көптен күткен дебюті күні ARK Invest негізін қалаушы Кэти Вуд батыл қадам жасап, капиталды Илон Масктың ғарыш компаниясына қайта бөліп, оның өз туындысы Tesla-ға зиян келтірді. Бұл нарық елемей қалмайтын сигнал болды.
12 маусымда, SpaceX IPO күні, ARK Invest SPCX акцияларының 3,29 миллионын орналастыру бағасы $135-тен сатып алып, шамамен $444 миллион инвестициялады. Сауда сессиясының жабылуына қарай бұл пакет $529,7 миллионға бағаланды, бұл бірінші күннің өзінде 19% өсімді көрсетеді. Сонымен қатар қор Tesla-дағы, сондай-ақ Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu-дағы үлесін қысқартты. Сол күні Илон Масктың байлығы алғаш рет $1 триллионнан асты.
Неліктен Tesla SpaceX-ке жол береді?
Ұзақ уақыт бойы Tesla акциялары ARK портфелінің тірегі болды және Вуд тіпті ең қиын кезеңдерде де компанияны жария түрде қорғады. Алайда қазір контекст өзгерді. BYD сияқты қытайлық бәсекелестер сату көлемі бойынша Tesla-ны дерлік қуып жетті, электромобиль алыбының табыстылығы төмендеп жатыр, ал Масктың саяси белсенділігі тұтынушылардың бір бөлігін итермелей бастады.
Керісінше, SpaceX мүлдем басқа динамиканы көрсетеді. Компанияның жалғыз табысты бағыты — спутниктік интернет Starlink — әсерлі қарқынмен өсуде. Вуд SpaceX-ке алғаш рет 2023 жылдың соңында инвестиция салды, енді бұл ARK венчурлық портфеліндегі ең үлкен позиция, шамамен $1 миллиардқа бағаланады. IPO қорға ашық нарықта инвестицияларды ұлғайтуға мүмкіндік береді.
Айта кету керек, $529,7 миллионға қағаздарды сатып алу — бұл ARK стандарттары бойынша да маңызды қадам. Сонымен қатар SpaceX-тің 31 наурыздағы жағдай бойынша жиынтық шығыны $41,3 миллиардты құрайды. Бөлшек инвесторлар үшін орналастырудың 30% бөлінген — бұл әдеттегі деңгейден үш-алты есе жоғары, бұл жоғары сұранысты көрсетеді.
ARK кірістілігінің контексті
Жыл басынан бері ARK Innovation ETF небәрі 1,61% өсті, ал S&P 500 шамамен 9% қосты. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан таза $294 миллион шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014 жылдан 2024 жылға дейін ARK өз салымшыларының қаражатынан шамамен $7 миллиардты «жойды».
IPO секторында Кэти Вуд бір сценарий бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. Осылайша ARK 2021 жылы Coinbase акцияларын оның листингінен кейін көп ұзамай сатып алды және жақында CoreWeave-ке ставка жасады. Енді ең үлкен ставка — SpaceX-ке.
Менің талдауым: Кэти Вудтың бұл қадамы — жай портфельді қайта теңестіру емес, технологиялық сектордағы басымдықтардың өзгеруі туралы сигнал. Tesla ARK үшін сөзсіз көшбасшы болудан қалып, ғарыш саласындағы монополиялық жағдайы бар SpaceX-ке жол береді. Мәселе тек Starlink және компанияның басқа бағыттары тұрақты пайданы қамтамасыз ете ала ма, әлде бұл қордың тағы бір қымбат қателігі ме екенінде. Уақыт көрсетеді.