Аналитиктер биткоиннің тоқырауының нақты себептерін ашты: Иран, Strategy және альткоиндердің дүрбелеңі
Бірінші криптовалюта нарығы оң геосаяси сигналдарға қарамастан, бір орында тұрып қалуды жалғастыруда. АҚШ пен Иран арасындағы жақында жасалған келісім энергетика секторындағы шиеленістің бір бөлігін шешкенімен, биткоин $66 000 белгісінен төмен деңгейде табанды түрде ұстап тұр. Мәселенің түбірі неде? Менің талдауым көрсеткендей, негізгі фактор — Strategy (бұрынғы MicroStrategy) тарапынан ықтимал қысым.
Strategy көлеңкесі нарыққа төніп тұр
BTC-ді ауқымды жинақтауымен танымал корпоративтік алып, жаңа қысымның көзіне айналуы мүмкін. Компанияға дивидендтік төлемдерді қаржыландыру үшін өз резервтерінің бір бөлігін сатуға тура келуі ықтимал. Бұл мәселе 2029 жылы өтелетін мерзімі бар $1,5 млрд сомасындағы конвертацияланатын облигацияларды сатып алғаннан кейін әсіресе өткір тұрады. Акциялар эмиссиясын жалғастырып, өсу әлеуетін арттыра отырып, Strategy нарықты қызып кету қаупіне ұшыратады — оның стратегиясына деген оптимизм бүкіл экожүйе үшін аюлы факторға айналуы мүмкін.
Қысқа мерзімді ұстаушылар: дауыл алдындағы тыныштық?
Институционалдық ойыншылар алаңдаушылық тудырған кезде, бөлшек инвесторлар таңқаларлық төзімділік көрсетуде. COINDREAM командасының CryptoQuant деректері қысқа мерзімді ұстаушылар үшін SOPR көрсеткішінің 0,995 шамасында ауытқып тұрғанын көрсетеді. Бұл тек шамалы шығындарды ғана білдіреді. Сындарлы «үрей шегі» 0,95 деңгейінде орналасқан және біз одан әлі алыспыз. Ағымдағы құрылым толыққанды капитуляциядан гөрі, қалпына келудің нәзік фазасын еске түсіреді. Индикатордың 1,0-ге оралуы көңіл-күйдің жақсарғаны туралы сигнал болады, ал 0,95-тен төмен түсуі — жаппай үрейдің хабаршысы.
Альткоиндар еркін құлдырауда
Биткоинның салыстырмалы тұрақтылығы аясында альткоиндар нағыз сатылым дауылын бастан кешіруде. IT Tech зерттеушілері сатушылар тарапынан бес жылдық максимум қысымды тіркеді. Спот нарығындағы сатып алу мен сату көлемдерінің жиынтық айырмасы (BTC және ETH-ті қоспағанда) қатарынан 15 ай бойы теріс аймақта болып келеді. Жалғыз үміт ұшқыны 2025 жылдың басында көрінді, көрсеткіш нөлге жуықтаған кезде, бірақ одан кейін күрт бұрылыс болып, төмендеу үрдісі жалғасты.
Менің сараптамалық қорытындым: Нарық белгісіздік күйінде. Биткоин қысқа мерзімді ұстаушылардың салқынқандылығының арқасында ұсталып тұр, бірақ Strategy тарапынан төнген қауіп және альткоиндардың құлдырауы өте жарылғыш қоспаны жасайды. Біз нақты катализаторды — Strategy сату циклінің аяқталуын немесе өтімділік ағынын — көрмейінше, консолидация ұзаққа созылуы мүмкін, ал кенеттен құлдырау қаупі жоғары болып қалады.