Кэти Вуд өз портфелін қайта реттеді: тарихи IPO күні Tesla-дан гөрі SpaceX-ке басымдық берілді
12 маусым нарық үшін маңызды күн болды: Илон Масктың ғарыштық компаниясы SpaceX ақыры биржаға шықты. Инвесторлар оқиғаның ауқымын бағалап жатқанда, ARK Invest негізін қалаушы Кэти Вуд өз басымдықтарының өзгергенін анық көрсететін батыл қадам жасады. Листинг күні оның қоры шамамен $444 млн сомасына SpaceX акцияларын сатып алып, бір мезгілде Tesla-дағы үлесін қысқартты.
Бұл жай ғана ребалансировка емес — бұл стратегиялық сигнал. ARK орналастыру бағасы $135 бойынша 3,29 млн SpaceX акциясын сатып алды. Сауда жабылған кезде бұл пакет $529,7 млн тұрды — бір күнде 19%-ға өсім. Сол күні қор Tesla-дан ғана емес, сонымен қатар Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu-дан да позицияларын қысқартты. Вуд өз пікірінше, өсу әлеуеті жоғары жаңа активке сенім артып отырғаны анық.
Неліктен Tesla ARK портфеліндегі позициясын жоғалтып жатыр?
Tesla акциялары ұзақ уақыт бойы Кэти Вуд стратегиясының негізгі тасы болды. Ол тіпті ең қиын кезеңдерде де компанияны жария түрде қолдады. Алайда қазір жағдай өзгерді. Қытайлық бәсекелестер технология мен өндіріс көлемі бойынша Tesla-ны дерлік қуып жетті, оның табыстылығы төмендеп, Илон Масктың саяси белсенділігі тұтынушылардың бір бөлігін алыстатып жатыр. Электромобиль нарығы барған сайын бәсекеге қабілетті бола түсуде және, мүмкін, Вуд Tesla капитализациясының одан әрі өсуіне шектеу көретін шығар.
SpaceX-та жағдай керісінше. Компанияның жалғыз табысты бағыты — спутниктік интернет Starlink — жарылыс тәрізді өсуді көрсетіп жатыр. Вуд SpaceX-ке алғаш рет 2023 жылдың соңында инвестиция салды, енді бұл компания ARK венчурлық портфеліндегі ең ірі позицияға айналды (шамамен $1 млрд). $529,7 млн-ға сатып алу — тіпті ARK стандарттары бойынша да маңызды қадам. Айта кету керек, SpaceX-тің жиынтық шығыны 31 наурыздағы жағдай бойынша $41,3 млрд құрайды, ал бөлшек инвесторлар үшін орналастырудың тек 30%-ы бөлінген — бұл әдеттегі деңгейден үш-алты есе жоғары.
ARK кірістілігінің контексті: тәуекел ме, әлде данышпандық па?
Жыл басынан бері флагмандық ARK Innovation ETF небәрі 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға өсті. Соңғы 12 айда инвесторлар одан шамамен $294 млн таза қаражатты шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014-2024 жылдар аралығында ARK өз салымшыларының шамамен $7 млрд қаражатын «жойды».
IPO секторында Кэти Вуд бір сценарий бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. Осылайша, ARK 2021 жылы листингтен кейін көп ұзамай Coinbase акцияларын сатып алды және жақында CoreWeave-ке сенім артты. SpaceX ең ірі инвестиция болды.
Менің аналитик ретіндегі көзқарасым: Кэти Вудтың Tesla-дан SpaceX-ке бағытталуы — бұл нарықтық конъюнктураға жай ғана реакция емес, тәуекелі жоғары, бірақ әлеуетті табысы да жоғары активке қарай саналы қадам. Дегенмен, тарих «тарихқа» ерте кіру қымбат қателікке айналған мысалдарды біледі. SpaceX тұрақты пайдаға шығып, тұрақты табыс табуға мүмкіндік бере ме, әлде ARK үшін кезекті қымбат иллюзияға айнала ма? Уақыт көрсетеді, бірақ мен Вудты есептен шығаруға асықпас едім: оның инновацияларға сенімі ұзақ мерзімді перспективада бірнеше рет ақталды.