Кэти Вуд Tesla-дан SpaceX-ке ақша аударып жатыр: IPO-дан инсайт
Кэти Вуд пен оның ARK Investment Management қорының стратегиясы нарықтың назарын қайтадан аударды. SpaceX (SPCX) акцияларын алғаш рет жария орналастыру күні, 12 маусымда, қор ауқымды ауыстыру жасады: ғарыштық компанияның бағалы қағаздарының пакетін шамамен 444 миллион долларға сатып алып, бір уақытта Tesla-дағы үлесін қысқартты. Екі компания да Илон Маскке тиесілі, бірақ ARK сарапшыларының басымдықтары анық өзгерді.
Мәміле SpaceX қағаздары сауда басталғаннан кейін 19%-ға көтерілген күні жасалды, ал Масктің байлығы алғаш рет 1 триллион доллар белгісінен асып түсті. ARK 3,29 миллион акцияны 135 доллардан сатып алды. Сессия жабылған кезде бұл пакет 529,7 миллион доллар тұрды. Сол күні қор Tesla-дағы ғана емес, сонымен қатар Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu-дағы позицияларын да қысқартты.
Неліктен Вуд Tesla үлесін қысқартады
Tesla акциялары ұзақ уақыт бойы ARK портфелінің тірегі болды, ал Вуд тіпті ең қиын кезеңдерде де компанияны жария түрде қорғады. Алайда жағдай өзгерді. Қытайлық бәсекелестер өндіріс көлемі бойынша Tesla-ны дерлік қуып жетті, оның маржиналдылығы төмендеп жатыр, ал Масктің саяси белсенділігі тұтынушылардың бір бөлігін итермелеп жатыр. Осы аяда SpaceX әлдеқайда тартымды көрінеді. Компанияның жалғыз тиімді бағыты — спутниктік интернет Starlink — жарылыс тәрізді өсуді көрсетіп жатыр. Вуд SpaceX-ке алғаш рет 2023 жылдың соңында инвестиция салды, енді бұл ARK венчурлық портфеліндегі ең үлкен позиция, шамамен 1 миллиард долларға бағаланады. Биржаға шығумен қор ашық нарықта инвестицияларды ұлғайта алады.
529,7 миллион долларға қағаздарды сатып алу — тіпті ARK стандарттары бойынша да маңызды қадам. Сонымен қатар, SpaceX-те 31 наурыздағы жағдай бойынша жиынтық шығын 41,3 миллиард долларды құрады. Бөлшек инвесторлар үшін орналастырудың 30% бөлінген — бұл әдеттегі деңгейден үш-алты есе жоғары, бұл жоғары сұранысты көрсетеді.
ARK кірістілігінің контексті
Жыл басынан бері ARK Innovation ETF небәрі 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға қосылды. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан таза шамамен 294 миллион доллар шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014 жылдан 2024 жылға дейін ARK өз салымшыларының қаражатының шамамен 7 миллиард долларын «жойды». IPO секторында Кэти Вуд бір сценарий бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. Осылайша, ARK 2021 жылы Coinbase акцияларын оның листингінен кейін көп ұзамай сатып алды, ал жақында қор CoreWeave-ке ставка жасады. SpaceX ең үлкен инвестиция болды.
SpaceX пайдаға шығып, тұрақты табыс әкеле ме, әлде ARK үшін кезекті қымбат қателікке айнала ма — уақыт көрсетеді. Жеке менің ойымша, Starlink және ғарыштық инфрақұрылымға ставка стратегиялық тұрғыдан дұрыс көрінеді, бірақ компанияның жоғары бағалануы мен орасан зор шығындары бұл активті өте құбылмалы етеді.