Кэти Вуд ARK портфелін қайта құрылымдауда: тарихи IPO күні Tesla орнына SpaceX-ке ставка жасау
2024 жылғы 12 маусым нарық үшін маңызды күн болды: Илон Масктың SpaceX компаниясы ақыры биржаға шықты. Сол күні Кэти Вуд басқаратын ARK Invest қоры капиталды ауқымды қайта бөлуді жүзеге асырып, шамамен $444 млн сомаға SPCX акцияларын сатып алып, бір мезгілде Tesla-дағы үлесін қысқартты. Бұл шешім инновациялық технологияларға инвестиция салатын ең танымал инвесторлардың бірінің басымдықтарының өзгергенін айқын көрсетеді.
SpaceX IPO күні әсерлі өсім көрсетті — бағалы қағаздар 19%-ға қымбаттады, ал Илон Масктың байлығы алғаш рет $1 трлн-нан асты. ARK 3,29 млн акцияны орналастыру бағасы $135-тен сатып алды. Сауда-саттықтың жабылуына қарай бұл пакеттің құны $529,7 млн болды. Сонымен қатар, қор Tesla-дан ғана емес, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu-дан да позицияларын азайтты.
Неліктен Вуд өткелде ат ауыстырады?
Tesla акциялары ұзақ уақыт бойы ARK портфелінің якорі болып қалды, ал Кэти Вуд тіпті ең қиын кезеңдерде де компанияны жария түрде қолдады. Алайда қазір жағдай өзгерді. BYD және NIO сияқты қытайлық бәсекелестер технология мен сату көлемі бойынша Tesla-ны іс жүзінде қуып жетті. Масктың өзінің табыстылығы төмендеп, саяси белсенділігі адал аудиторияның бір бөлігін итермелеуде.
SpaceX-те жағдай мүлдем керісінше. Компанияның жалғыз табысты бағыты — спутниктік интернет Starlink — жарылыс тәрізді өсуді көрсетуде. Вуд SpaceX-ке алғаш рет 2023 жылдың соңында инвестиция салды, енді бұл ARK венчурлық портфеліндегі ең ірі позиция (шамамен $1 млрд). IPO-дан кейін қор қосымша икемділік беретін ашық нарықта инвестицияларды ұлғайта алады.
ARK кірістілігінің контексті: өсуге ставка ма, әлде тәуекел ме?
Жыл басынан бері ARK Innovation ETF небәрі 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға өсті. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан шамамен $294 млн таза қаражатты шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014 жылдан 2024 жылға дейін ARK өз салымшыларының шамамен $7 млрд қаражатын «жойды» — бұл өзін инновациялар көшбасшысы ретінде көрсететін қор үшін әсерлі көрсеткіш.
IPO секторында Вуд бір сценарий бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. Осылайша, ARK 2021 жылы Coinbase акцияларын оның листингінен кейін көп ұзамай сатып алды және жақында CoreWeave-ке ставка жасады. Ал SpaceX ең ірі инвестицияға айналды.
Аналитик ретінде менің пікірім: Кэти Вудтың стратегиясы жоғары тәуекелді болып қала береді. SpaceX-ке ставка жасау — бұл жай ғана әртараптандыру емес, Tesla-дан болған шығындарды өтеу әрекеті. Мәселе Starlink және SpaceX-тің басқа бағыттары тұрақты пайда әкеле ала ма, әлде ARK тағы да «тамаша идея, бірақ нашар экономика» тұзағына түсе ме, соған байланысты. Әзірге нарық қорға сенім несиесін беріп отыр, бірақ SpaceX-тің іргелі көрсеткіштері (31 наурыздағы жиынтық шығын $41,3 млрд) ойландырады.