Кэти Вуд портфелін қайта құрылымдауда: SpaceX басымдықта, Tesla екінші орынға ығысты.
12 маусым нарық үшін маңызды күн болды: SpaceX компаниясының алғашқы орналастырылуы күні оның негізін қалаушы Илон Маск алғаш рет ресми түрде $1 триллиондық байлық белгісінен асып түсті. Дәл осы күні Кэти Вуд басқаратын ARK Invest басқарушы компаниясы өз портфелінде күшті өзгеріс жасады. Қор SpaceX-тің 3,29 миллион акциясын $135 бағасымен сатып алып, шамамен $444 миллион жұмсады. Сауда сессиясының жабылуына қарай бұл пакет $529,7 миллионға бағаланды — бір күнде 19% өсім.
Сонымен қатар ARK Tesla, сондай-ақ Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu компанияларындағы өз позицияларын қысқартты. Бұл кездейсоқ шешім емес, басымдықтардың өзгеруі туралы нақты сигнал. Егер бұрын Tesla Вуд портфелінің тірегі болса, енді ставка ғарыштық экспансияға жасалып отыр.
Неліктен Tesla ARK көзінде өз позициясын жоғалтып жатыр?
Tesla акциялары ұзақ уақыт бойы ARK-тың негізгі активі болып қалды, ал Кэти Вуд тіпті ең қиын уақыттарда да компанияны жария түрде қолдады. Алайда қазір жағдай түбегейлі өзгерді. BYD сияқты қытайлық бәсекелестер Tesla-ны өндіріс көлемі мен технологиялары бойынша іс жүзінде қуып жетті. Америкалық алыптың табыстылығы төмендеп, Илон Масктың саяси белсенділігі адал аудиторияның бір бөлігін итермелеп жатыр. Мұндай жағдайда Tesla-да үлкен үлесті ұстау қауіпті болады.
SpaceX-те жағдай керісінше. Компанияның жалғыз табысты бағыты — Starlink спутниктік интернеті — жарылыс тәрізді өсуді көрсетіп жатыр. ARK-тың SpaceX-ке инвестициялары 2023 жылдың соңында басталды, ал қазір бұл компания қордың венчурлық портфеліндегі ең үлкен позицияға айналып, шамамен $1 миллиардқа бағалануда. IPO-дан кейін қор ашық нарықта инвестицияларды көбейте алады, бұл жаңа көкжиектер ашады.
ARK табыстылығының контексті: озық ойнау
Жыл басынан бері ARK Innovation ETF небәрі 1,61% өсті, ал S&P 500 шамамен 9% қосты. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан таза шамамен $294 миллион шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014-2024 жылдар аралығында ARK өз салымшыларының қаражатынан шамамен $7 миллиардты «жойды». Бұл Кэти Вудтың перспективалы компанияларға ерте кіруге негізделген стратегиясы әлі күтілген нәтиже бермей жатқанын көрсетеді.
IPO секторында Вуд бір сценарий бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. Осылайша ARK 2021 жылы Coinbase акцияларын оның листингінен кейін көп ұзамай сатып алды және жақында CoreWeave-ке ставка жасады. Алайда SpaceX ең үлкен инвестиция болды. Мәселе компанияның тұрақты пайдаға шыға ма, ARK-қа табыс әкеле ме, әлде бұл кезекті қымбат қателік бола ма — осында.
Менің көзқарасым: Капиталдың Tesla-дан SpaceX-ке ағуы — бұл жай диверсификация емес, ғарыштық экономиканың жаңа өсу драйверіне айналатынына ставка. Алайда SpaceX-тің $41,3 миллиард шығыны мен жоғары тәуекелді ескере отырып, бұл қадам данышпандық та, өлімге әкелетін де болуы мүмкін. Уақыт Starlink-тің үмітті ақтайтынын көрсетеді.