Кэти Вуд Tesla себетінен жұмыртқаларды SpaceX себетіне ауыстырады: тарихи IPO күніндегі ARK стратегиялық бұрылысы
Нарық тарихи оқиғаға куә болды: SpaceX-тің көптен күткен IPO күні ARK Invest бас директоры Кэти Вуд Tesla-дағы позициясын қысқарту арқылы капиталды ғарыш алыбына қайта бөлуге бағытталған батыл стратегиялық маневр жасады. Бұл әрекет жай трейдинг емес, әлемдегі ең танымал инновациялық қорлардың бірінің портфеліндегі басымдықтардың өзгеруі туралы нақты сигнал.
12 маусымда, SpaceX биржадағы дебюті күні ARK қорлары SPCX акцияларының шамамен 3,29 миллион данасын $135 орналастыру бағасымен сатып алды. Сауда-саттық жабылған кезде бұл пакет $529,7 млн-ға бағаланды, бұл лезде 19%-ға өскенін көрсетеді. Сол күні Вуд Tesla-дағы, сондай-ақ Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu-дағы үлестерін қысқартты. Сатып алынған SpaceX бағалы қағаздарының жалпы құны шамамен $444 млн құрады.
Неліктен Tesla SpaceX-ке жол береді?
Tesla акциялары ұзақ уақыт бойы ARK-тың негізгі тасы болды және Вуд қиын кезеңдерде компанияны жария түрде қорғады. Алайда қазір жағдай өзгеруде. BYD сияқты қытайлық бәсекелестер сату көлемі бойынша Tesla-ны іс жүзінде қуып жетті, табыстылық төмендеуде, ал Илон Масктің саяси белсенділігі тұтынушылар базасының бір бөлігін итермелеуде. Сонымен қатар SpaceX Starlink спутниктік интернетінің қарқынды өсуінің арқасында жарылыс әлеуетін көрсетуде. Starlink қазірдің өзінде компанияның жалғыз табысты бағыты және оның масштабталуы қарқынды жүріп жатыр.
ARK кірістілігінің контексті: болашаққа бәс тігу немесе кезекті тәуекел?
Жыл басынан бері ARK Innovation флагмандық ETF-і небәрі 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға өсті. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан шамамен $294 млн таза қаражатты шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014 жылдан 2024 жылға дейін ARK өз салымшыларының қаражатынан шамамен $7 млрд «жойды». Осы аяда SpaceX-ке мемлекеттік орналастырудың ерте кезеңінде кіру трендті өзгерту және өсудің жаңа драйверін табу әрекеті ретінде көрінеді.
Вуд пысықталған сценарий бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. 2021 жылы Coinbase-пен және жақында CoreWeave-пен осылай болды. Енді SpaceX ARK-тың венчурлық портфеліндегі ең ірі позицияға айналды (шамамен $1 млрд). Бөлшек инвесторлар үшін орналастырудың 30%-ын бөлу әдеттегі деңгейден үш-алты есе жоғары, бұл бірегей сұранысты көрсетеді.
Менің талдауым: Бұл қадам Вудтың классикалық «pivot»-ы. Ол Tesla институционалдық инвесторлардың көз алдында өзінің нарықтық үстемдігінің шыңына жеткен болуы мүмкін екенін мойындайды және ғарыштық экономикадан жаңа «алтын кенін» іздейді. Алайда SpaceX, ажиотажға қарамастан, 31 наурыздағы жағдай бойынша $41,3 млрд жиынтық шығынға ие. Ол ARK үшін келесі құтқару шеңберіне айнала ма, әлде кезекті қымбат қателік пе — уақыт көрсетеді. Бірақ бір нәрсені нақты айтуға болады: нарық «инновациялар патшайымының» әрбір қадамын мұқият бақылап отыр.