Кэти Вудтың стратегиялық бұрылысы: SpaceX Tesla-ны ARK портфелінен ығыстыруда
Нарық Кэти Вудтың капиталды қайта бөлуінің маңызды оқиғасына куә болды. SpaceX компаниясының қор биржасында көптен күткен дебюті күні оның ARK қоры шамамен $444 млн сомасына SPCX акцияларын жаппай сатып алып, бір мезгілде Tesla-дағы үлесін қысқартты. Екі компания да Илон Маскке тиесілі, бірақ басқарушының басымдықтары анық өзгерді.
Мәмілелер 12 маусымда, SpaceX IPO күні жүзеге асырылды. Ғарыш компаниясының бағалы қағаздары бірінші күні-ақ 19%-ға көтерілді, ал Масктің байлығы алғаш рет $1 триллион белгісінен асып түсті. ARK SpaceX-тің 3,29 млн акциясын $135 орналастыру бағасымен сатып алды — сауда-саттық жабылған кезде бұл пакет $529,7 млн-ға бағаланды. Сол күні қор Tesla-дағы, сондай-ақ Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu-дағы позицияларын қысқартты.
Вуд неліктен ставкаларын өзгертеді
Tesla акциялары ұзақ уақыт бойы ARK-тың негізгі активі болды және Вуд тіпті ең қиын уақыттарда да компанияны жария түрде қолдады. Қазіргі жағдай басқаша: қытайлық бәсекелестер Tesla-ны іс жүзінде қуып жетті, оның табыстылығы төмендеп жатыр, ал Масктің саяси белсенділігі сатып алушылардың бір бөлігін итермелейді. SpaceX-те жағдай керісінше. Жалғыз табысты бағыт — спутниктік интернет Starlink — тез өсіп келеді. Вуд SpaceX-ке алғаш рет 2023 жылдың соңында инвестиция салды, енді бұл компания ARK-тың венчурлық портфеліндегі ең ірі позицияға айналды (шамамен $1 млрд). IPO-дан кейін қор ашық нарықта инвестицияларды ұлғайта алады.
$529,7 млн-ға бағалы қағаздарды сатып алу — ARK өлшемдері бойынша маңызды қадам. Сонымен қатар SpaceX-те 31 наурыздағы жағдай бойынша $41,3 млрд жиынтық шығын тіркелген. Бөлшек инвесторлар үшін орналастырудың 30% бөлінген — бұл әдеттегі деңгейден үш-алты есе жоғары.
ARK кірістілігінің контексті
Жыл басынан бері ARK Innovation ETF небәрі 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға қосылды. Соңғы 12 айда инвесторлар одан таза $294 млн шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014 жылдан 2024 жылға дейін ARK өз салымшыларының қаражатынан шамамен $7 млрд «жойды».
IPO секторында Кэти Вуд бір сценарий бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. Осылайша ARK 2021 жылы Coinbase акцияларын оның листингінен кейін көп ұзамай сатып алды және жақында CoreWeave-ке ставка жасады. Ал SpaceX ең ірі инвестицияға айналды.
Менің талдауым: Бұл қадам — жай ғана әртараптандыру емес, Tesla таза автомобильдік тарих ретінде өзінің бағалауына салынған өсу әлеуетін жоғалтып жатқанын мойындау. Керісінше, SpaceX ғарыштық логистика, қорғаныс келісімшарттары және телекоммуникациялық монополияның бірегей үйлесімін білдіреді. Вудтың Starlink-ке ақша ағынын генератор ретінде ставка жасауы негізделген болып көрінеді, бірақ мәселе компанияның бұл ағынды тұрақты пайдаға айналдыра алатынында. SpaceX пайдаға шығып, тұрақты табыс табуға мүмкіндік бере ме, әлде ARK үшін кезекті қымбат қателікке айнала ма — уақыт көрсетеді.