Кэти Вуд портфелін төңкеріп жатыр: SpaceX тарихи IPO күні Tesla-ны ығыстырып шығарады
12 маусым SpaceX үшін ғана емес, Кэти Вудтың инвестициялық стратегиясы үшін де маңызды күн болды. Илон Масктың ғарыштық компаниясы қор нарығында дебют жасаған күні оның ARK қоры ауқымды ребалансировка жүргізіп, шамамен $444 млн сомасына SPCX акцияларын сатып алды және бір мезгілде Tesla-дағы үлесін қысқартты. Бұл сигнал: жетекші "инновациялық" инвестордың басымдықтары өзгеруде.
Сатып алу акция үшін $135 орналастыру бағасы бойынша жүзеге асырылды. Сауда-саттықтың жабылуына қарай 3,29 млн SpaceX акциясынан тұратын пакет $529,7 млн тұрды — бір күнде 19%-ға өсім. Салыстыру үшін, сол күні ARK Tesla-да ғана емес, сонымен қатар Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu-дағы позицияларын қысқартты. Қор жаңа нарративке сенім артып отыр.
Неліктен SpaceX, Tesla емес?
Tesla ұзақ жылдар бойы ARK-тың флагмандық активі болды. Алайда қазір жағдай өзгерді. Қытайлық бәсекелестер электромобиль көшбасшысына өте жақындады, бизнестің маржиналдылығы төмендеуде, ал Масктың саяси белсенділігі тұтынушылардың бір бөлігін қорқытады. Керісінше, SpaceX, әсіресе оның спутниктік интернеті Starlink, жарылыс тәрізді өсуді көрсетуде. Бұл компанияның жалғыз табысты бағыты және Вуд оған 2023 жылдың соңында кірген болатын. Енді, биржаға шыққаннан кейін, қор ашық нарықта үлесін ұлғайта алады.
Айта кету керек, IPO аясында бөлшек инвесторлар үшін орналастырудың 30%-ы бөлінді — бұл әдеттегі деңгейден 3-6 есе жоғары. Мұндай қадам ұйымдастырушылардың бөлшек сауда қызығушылығына деген жоғары сенімін көрсетеді. Алайда бәрі де қуанышты емес: SpaceX-тің 31 наурыздағы жағдай бойынша жиынтық шығыны $41,3 млрд құрайды. Бұл Вуд қабылдауға дайын болып көрінетін тәуекел.
ARK кірістілігінің контексті
Жыл басынан бері флагмандық ARK Innovation ETF небәрі 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға өсті. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан шамамен $294 млн таза қаражат шығарды. Ал Morningstar бағалауы бойынша, 2014 жылдан 2024 жылға дейін ARK өз салымшыларының капиталынан шамамен $7 млрд "жойды". Вуд бір сценарий бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. 2021 жылы Coinbase-пен, CoreWeave-пен және қазір SpaceX-пен осылай болды.
SpaceX-ке сенім арту — бұл жай ғана диверсификация емес. Бұл портфельді қайта жүктеу және Tesla-ның тоқырауы мен ETF-тің көңіл көншітпейтін кірістілігін өтей алатын жаңа өсу драйверін табу әрекеті. Сұрақ: әлі шығынды ғарыштық компания ARK үшін құтқарушы бола ала ма, әлде кезекті қымбат қателік пе?
Сарапшының пікірі: Вудтың шешімі ашық сауда-саттықтың басында активке кіру тұрғысынан өте уақтылы. Алайда SpaceX-тің іргелі тәуекелдері — орасан зор жинақталған шығын және Starlink-ті масштабтауға тәуелділік — бұл сенімді өте құбылмалы етеді. ARK-тың ұзақ мерзімді инвесторлары үшін бұл жоғары ставкалар ойыны, мұнда уақыт стратегияның данышпандық па, әлде абайсыздық па екенін көрсетеді.