Вудтың стратегиялық қадамы: SpaceX тарихи IPO күні Tesla-ны ARK портфелінен ығыстырады
Кэти Вуд өзінің Tesla-ға деген ымырасыз сенімімен танымал, маңызды қадам жасады. SpaceX-тің қор биржасындағы көптен күткен дебюті күні оның ARK қоры шамамен $444 млн сомасына SPCX акцияларын жаппай сатып алып, бір мезгілде Tesla-дағы үлесін қысқартты. Бұл шешім жай ғана ребалансировка емес, Илон Маск империясы аясындағы басымдықтардың өзгеруі туралы нақты сигнал.
Мәмілелер 12 маусымда, SpaceX IPO күні жүргізілді. Компания акциялары бірінші күні-ақ 19%-ға көтерілді, ал Масктың байлығы алғаш рет $1 трлн-нан асты. ARK орналастыру бағасы $135 бойынша SpaceX-тің 3,29 млн акциясын сатып алды. Сауда-саттықтың жабылуына қарай бұл пакет $529,7 млн-ға бағаланды. Сол күні қор Tesla-дан ғана емес, сонымен қатар Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu-дан да позицияларын қысқартты.
Неліктен Вуд SpaceX-ке ставка жасайды?
Tesla акциялары ұзақ уақыт бойы ARK-тың якорі болды және Вуд ең қиын кезеңдерде де компанияны жария түрде қолдады. Алайда қазір жағдай өзгерді. Қытайлық бәсекелестер Tesla-ны іс жүзінде қуып жетті, оның табыстылығы төмендеп жатыр, ал Масктың саяси белсенділігі тұтынушылардың бір бөлігін итермелейді. SpaceX-те жағдай керісінше. Оның жалғыз табысты бағыты — Starlink спутниктік интернеті — жарылыс тәрізді өсуді көрсетіп жатыр. Вуд SpaceX-ке алғаш рет 2023 жылдың соңында инвестиция салды, енді бұл компания ARK-тың венчурлық портфеліндегі ең ірі позицияға айналды (шамамен $1 млрд). IPO-дан кейін қор қазірдің өзінде ашық нарықта инвестицияларды ұлғайта алады.
$529,7 млн-ға қағаздарды сатып алу — ARK өлшемдері бойынша маңызды қадам. Сонымен қатар SpaceX-те 31 наурыздағы жағдай бойынша $41,3 млрд жиынтық шығын тіркелген. Бөлшек инвесторлар үшін орналастырудың 30% бөлінген — бұл әдеттегі деңгейден үш-алты есе жоғары, бұл жоғары сұранысты көрсетеді.
ARK кірістілігінің контексті
Жыл басынан бері ARK Innovation ETF небәрі 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға қосылды. Соңғы 12 айда инвесторлар одан таза $294 млн шамасында қаражат шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014-2024 жылдар аралығында ARK өз салымшыларының қаражатынан шамамен $7 млрд «жойды». IPO секторында Кэти Вуд бір сценарий бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. Осылайша ARK 2021 жылы Coinbase акцияларын оның листингінен кейін көп ұзамай сатып алды және жақында CoreWeave-ке ставка жасады. SpaceX ең ірі инвестицияға айналды.
Менің талдауым: Вудтың шешімі — Tesla-ның тоқырауынан кейін өсудің жаңа тарихын іздейтін қор үшін классикалық «атпен жүріс». SpaceX — бұл жай ғана ғарыштық компания емес, нарық енді ғана бағалай бастаған әлеуеті бар төмен орбиталық интернет сегментіндегі монополист. Алайда ставка орасан зор жинақталған шығындары бар компанияға жасалады. SpaceX пайдаға шыға ма және тұрақты табыс табуға мүмкіндік бере ме, әлде ARK үшін кезекті қымбат қателікке айнала ма — уақыт көрсетеді. Бірақ бір нәрсе анық: Вуд өз пікірінше, әлдеқашан келген болашаққа ставка жасайды.