Кэти Вуд портфелін қайта құрылымдауда: SpaceX ұтады, Tesla — минуста
ARK Invest бас директоры Кэти Вуд SpaceX-тің көптен күткен IPO күні маңызды қадам жасады. Вуд жылдар бойы өз қорының «алтын активі» болған Tesla-дағы позициясын арттырудың орнына, Илон Масктың ғарыштық компаниясына агрессивті ставка жасады. Бұл шешім – жай ғана диверсификация емес, портфельдегі басымдықтардың өзгергені туралы нақты сигнал.
12 маусымда, SpaceX биржаға шыққан күні, ARK қоры 3,29 миллионға жуық SPCX акциясын әр қағаз үшін $135 бағасымен сатып алды. Мәміленің жалпы құны шамамен $444 млн құрады. Сауда-саттықтың жабылуына қарай пакет $529,7 млн-ға дейін қымбаттады – бір күнде 19%-ға өсім. Сол күні Вуд Tesla-дағы үлесін қысқартып, сондай-ақ Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu активтерінің бір бөлігінен шықты.
Неліктен Tesla позициясын жоғалтып жатыр
Tesla акциялары ұзақ уақыт бойы ARK портфелінің якорі болып қалды, ал Вуд тіпті ең қиын кезеңдерде де компанияны жария түрде қорғады. Бірақ қазір жағдай өзгерді. BYD және Nio сияқты қытайлық бәсекелестер сату көлемі мен технологиялары бойынша Tesla-ны іс жүзінде қуып жетті. Компанияның табыстылығы төмендеп, Илон Масктың саяси белсенділігі адал аудиторияның бір бөлігін алыстатуда. Мұндай жағдайда Вуд тәжірибелі аналитик ретінде капиталды өз көзқарасы бойынша неғұрлым перспективалы активке қайта бөлуді ұйғарды.
Spacex, керісінше, жарылыс тәрізді өсуді көрсетіп отыр. Компанияның жалғыз табысты бағыты – спутниктік интернет Starlink – рекордтық қарқынмен кеңейіп жатыр. Вуд SpaceX-ке алғаш рет 2023 жылдың соңында инвестиция салды, енді бұл компания ARK венчурлық портфеліндегі ең ірі позицияға айналды (шамамен $1 млрд). IPO қорға қоғамдық нарықта инвестицияны ұлғайтуға мүмкіндік берді.
ARK кірістілігінің контексті
Жыл басынан бері ARK Innovation ETF небәрі 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға көтерілді. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан таза $294 млн шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014-2024 жылдар аралығында ARK өз салымшыларының қаражатынан шамамен $7 млрд «жойды». Мұндай жағдайда SpaceX-ке ставка жасау теріс трендті бұру әрекеті ретінде көрінеді.
Вуд дәлелденген схема бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. 2021 жылы Coinbase листингінен кейін дәл осылай болды, CoreWeave-те де солай болды. Енді SpaceX ең ірі инвестицияға айналды. Қор бұл ставкадан ұта ма, әлде бұл кезекті қымбат қателік бола ма – уақыт көрсетеді.
Менің талдауым: Кэти Вуд ғарыштық экономика мен спутниктік технологиялар электромобильдерден үстем болатын болашаққа анық ставка жасап отыр. Бұл батыл, бірақ логикалық қадам, өйткені Tesla енді Масктың жалғыз «единорогі» емес. Дегенмен, инвесторлар мынаны есте сақтауы керек: SpaceX – жалпы шығыны $41,3 млрд болатын шығынды компания. Бөлшек инвесторларға орналастырудың 30%-ы бөлінді – бұл әдеттегі деңгейден үш-алты есе жоғары. Бұл не мүмкіндік, не тұзақ.