Кэти Вуд SpaceX себетіне жұмыртқаларын ауыстырып жатыр: IPO күні Tesla-дан бас тарту болды
12 маусым ARK Invest портфелі үшін елеулі күн болды. SpaceX-тің көптен күткен IPO-сы күні Кэти Вуд стратегиялық маневр жасады, оны талдаушылар "Маск дәуірінің рокировкасы" деп атады. Қор ғарыш компаниясының шамамен $444 млн сомаға акцияларын сатып алып, бір мезгілде Tesla-дағы үлесін қысқартты. Екі компания да Илон Маскке тиесілі, бірақ енді Вудтың басымдықтары ғарыш пайдасына ауысты.
Мәміленің мәліметтері таңқалдырады. ARK SpaceX-тің 3,29 млн акциясын бір қағаз үшін $135 бағамен сатып алды. Сауда-саттықтың жабылуына қарай бұл пакет $529,7 млн тұрды — бір күнде 19%-ға өсім. Бұл Масктің байлығының алғаш рет $1 трлн-нан асуына мүмкіндік берді. Сол күні Вуд тек Tesla-да ғана емес, сонымен қатар Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu-дағы позицияларын да қысқартты.
Неліктен Вуд Tesla-дан кетіп, SpaceX-ке кіреді
Tesla акциялары ұзақ уақыт бойы ARK-тың флагмандық активі болды. Алайда қазір жағдай өзгеруде: қытайлық бәсекелестер электромобиль өндірушіні іс жүзінде қуып жетті, компанияның табыстылығы төмендеп, Масктің саяси белсенділігі тұтынушылардың бір бөлігін алыстатып жатыр. Қиын кезеңдерде Tesla-ға сенім артуымен танымал Вуд енді SpaceX-те көбірек әлеуетті көреді.
Starlink — SpaceX-тің жалғыз табысты бағыты — жарылыс тәрізді өсуді көрсетуде. Компания ARK-тың венчурлық портфеліндегі ең ірі позицияға айналды (шамамен $1 млрд). IPO-дан кейін қор қоғамдық нарықта инвестицияларды ұлғайта алады. Бөлшек инвесторлар үшін орналастырудың 30% бөлінгені назар аудартады — бұл әдеттегі деңгейден 3-6 есе жоғары.
ARK кірістілігінің контексті
Айтулы мәмілелерге қарамастан, ARK көрсеткіштері көңіл көншітпейді. Жыл басынан бері ARK Innovation ETF небәрі 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға өсті. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан таза $294 млн шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014-2024 жылдар аралығында ARK өз салымшыларының шамамен $7 млрд қаражатын "жойды".
Вуд бір сценарий бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. 2021 жылы Coinbase-пен және жақында CoreWeave-пен осылай болды. Енді SpaceX ең ірі инвестицияға айналды. Мәселе компанияның пайдаға шығып, тұрақты табыс табуға мүмкіндік бере ме, әлде ARK үшін кезекті қымбат қателікке айнала ма, соған байланысты.
Менің талдауым: Кэти Вудтың бұл қадамы — жай ғана әртараптандыру емес, парадигманың өзгеруі. Tesla оның көзінде "болашақ акциясы" болудан қалып, өсу мультипликаторлары әзірге жер нарықтарымен шектелмеген SpaceX-ке орын берді. Алайда SpaceX-тің ағымдағы шығындылығы кезінде (31 наурыздағы жиынтық шығын $41,3 млрд) оған сенім арту — ұзақ мерзімді ойын, ол ARK-тың беделін сақтап қалуы немесе оны толығымен жоюы мүмкін.