Кэти Вуд SpaceX-ке ставка жасап, Tesla-ға қарсы: ARK стратегиялық бұрылысы
12 маусымда, көптен күткен SpaceX IPO күні, Кэти Вуд өзінің флагмандық ARK қорының портфелін қайта құрып, күшті маневр жасады. Назарда — шамамен $444 млн сомаға SpaceX акцияларын сатып алу және бір мезгілде Tesla-дағы үлесті қысқарту. Екі компания да Илон Масктің туындылары, бірақ басымдықтар түбегейлі өзгерді.
SpaceX орналастырылған күні 3,29 млн акцияны данасы $135-тен сатып алды. Сауда-саттықтың жабылуына қарай пакет $529,7 млн тұрды — бір күнде 19%-ға өсім. Бұл Масктің байлығына алғаш рет $1 трлн-нан асуға мүмкіндік берді. Параллельді түрде ARK Tesla, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu-дағы үлестерін қысқартып, капиталды ғарыштық алыптың пайдасына қайта бөлді.
Неліктен Вуд бағытын өзгертеді?
Tesla ұзақ жылдар бойы ARK-тың тірегі болды, бірақ жағдай өзгерді. Қытайлық бәсекелестер американдық өндірушіні дерлік қуып жетті, оның табыстылығы төмендеп жатыр, ал Масктің саяси белсенділігі тұтынушылардың бір бөлігін итермелейді. Сонымен қатар SpaceX, әсіресе тез өсіп келе жатқан Starlink арқылы, мүлдем басқа динамиканы көрсетеді. Starlink — компанияның жалғыз табысты бағыты және ол жарылыс қарқынымен кеңейіп жатыр.
Вуд SpaceX-ке алғаш рет 2023 жылдың соңында венчурлық раунд аясында инвестиция салды. Енді, ашық нарыққа шыққаннан кейін, қор үлесті тікелей арттыра алады. Қазіргі уақытта SpaceX — ARK-тың венчурлық портфеліндегі ең ірі позиция, шамамен $1 млрд-қа бағаланады.
ARK үшін контекст: тәуекелге ставка ма, әлде құтқару ма?
Жыл басынан бері ARK Innovation ETF тек 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға қосылды. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан шамамен $294 млн таза қаражатты шығарды. Morningstar деректері бойынша, 2014-2024 жылдар аралығында ARK салымшылардың шамамен $7 млрд қаражатын «жойды». Осы аяда SpaceX-ке ставка сенімді қайтару және жаңа өсу драйверін табу әрекеті ретінде көрінеді.
Вуд дәлелденген схема бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға ерте кезеңдерде кіру. 2021 жылы Coinbase листингінен кейін және жақында CoreWeave-пен де солай болды. Енді SpaceX — ең амбициялы актив.
Менің талдауым: Вудтың шешімі — бұл жай хеджирлеу емес, инвестициялық философиядағы саналы өзгеріс. Tesla ARK көзінде сөзсіз көшбасшы болудан қалды, ғарыштық инфрақұрылымда монополиялық артықшылығы бар SpaceX-ке жол берді. Дегенмен, есте сақтау маңызды: SpaceX-тің наурыз айының соңындағы жиынтық шығыны $41,3 млрд құрады. Компания оңға шығып, тұрақты табыс табуға мүмкіндік бере ме, әлде ARK үшін кезекті қымбат қателікке айнала ма? Жауапты тек уақыт береді.