Кэти Вуд ARK портфелін қайта құрылымдады: IPO күні Tesla-ға қарсы SpaceX-ке ставка
Қор нарығы үшін маңызды күн тек SpaceX компаниясының биржаға көптен күткен шығуымен ғана емес, сонымен қатар ең танымал менеджерлердің бірі — Кэти Вудтың стратегиясын түбегейлі қайта қарауымен де ерекшеленді. Оның ARK қоры SpaceX листингі күні шамамен 444 миллион долларға SPCX акцияларын ірі көлемде сатып алып, бір мезгілде Tesla-дағы үлесін қысқартты. Екі компания да бір данышпанға — Илон Маскке тиесілі, бірақ Вудтың басымдықтары айқын өзгерді.
Мәмілелер 12 маусымда, SpaceX IPO күні жүзеге асырылды. Компания акциялары сауда-саттықтың жабылуына қарай 19%-ға өсті, ал Масктің байлығы алғаш рет 1 триллион доллардан асты. ARK әрқайсысы 135 доллардан орналастыру бағасымен 3,29 миллион SpaceX акциясын сатып алды. Күннің соңына қарай бұл пакет 529,7 миллион долларға бағаланды. Сол күні қор Tesla-дан ғана емес, сонымен қатар Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu-дан да позицияларын қысқартты.
Неліктен Вуд Tesla-ға деген ставкасын өзгертеді?
Tesla акциялары ұзақ уақыт бойы ARK портфелінің негізгі тасы болды және Кэти Вуд тіпті ең қиын кезеңдерде де компанияны жария түрде қолдады. Алайда қазір жағдай өзгерді. BYD сияқты қытайлық бәсекелестер сату көлемі бойынша Tesla-ны дерлік қуып жетті, компанияның табыстылығы төмендеп жатыр, ал Масктің саяси белсенділігі тұтынушылардың бір бөлігін итермелеп жатыр. SpaceX-те жағдай түбегейлі басқаша. Жалғыз табысты бағыт — Starlink спутниктік интернеті — жарылыс тәрізді қарқынмен өсуде. Вуд SpaceX-ке алғаш рет 2023 жылдың соңында инвестиция салды, енді бұл компания ARK венчурлық портфеліндегі ең үлкен позицияға айналды (шамамен 1 миллиард доллар). IPO-дан кейін қор ашық нарықта инвестицияларды ұлғайта алады.
529,7 миллион долларға акцияларды сатып алу — бұл ARK стандарттары бойынша да маңызды қадам. Сонымен қатар SpaceX-те 31 наурыздағы жағдай бойынша 41,3 миллиард доллар жиынтық шығын тіркелген. Бөлшек инвесторлар үшін орналастырудың 30% бөлінген — бұл әдеттегі деңгейден үш-алты есе жоғары, бұл жоғары сұранысты көрсетеді.
ARK кірістілігінің контексті
Жыл басынан бері ARK Innovation ETF небәрі 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға өсті. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан таза 294 миллион доллар шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014 жылдан 2024 жылға дейін ARK өз салымшыларының шамамен 7 миллиард доллар қаражатын «жойды».
IPO секторында Кэти Вуд бір сценарий бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. Мысалы, ARK 2021 жылы Coinbase акцияларын оның листингінен кейін көп ұзамай сатып алды, ал жақында қор CoreWeave-ке ставка жасады. SpaceX ең ірі инвестиция болды.
Менің сараптамалық көзқарасым: SpaceX-ке ставка жасау — бұл жай ғана әртараптандыру емес, дәстүрлі технологиялық секторлардағы көңіл көншітпейтін нәтижелерден кейін ARK-тың өсудің жаңа драйверін табу әрекеті. Алайда SpaceX-тің орасан зор шығындары және IPO-дан кейінгі акциялардың жоғары құбылмалылығы бұл инвестицияны өте тәуекелді етеді. SpaceX пайдаға шығып, тұрақты табыс табуға мүмкіндік бере ме, әлде ARK үшін кезекті қымбат қателікке айнала ма — уақыт көрсетеді. Вудтың стратегиясын бақылайтын бөлшек инвесторлар үшін бұл сигнал: ол күтулерді ақтамауы мүмкін болашаққа ставка жасап отыр.