Уорштың алғашқы отырысы: нарықтарға қысым жасайтын үш фактор – мұнай, мөлшерлеме және тарихи статистика
Бүгін Кевин Уорш АҚШ Федералды резерв жүйесінің төрағасы ретінде алғашқы отырысын өткізеді. Нарықтар бұл оқиғаға мұнайдың құлдырауы және мөлшерлеме бойынша өте сақ күтулер аясында қарап отыр. Назарда бірнеше фактор бар: ФРС басшысы ауысқан кездегі құлдыраулардың тарихи заңдылығынан бастап иран мұнайының әлемдік нарыққа қайта оралуына дейін.
Мөлшерлеме 2027 жылдың сәуіріне дейін тоқтатылды
Басты интрига – Уорш өз мерзімінің басында риториканы қалай құратыны. CME тобының деректері бойынша, нарық мөлшерлемені төмендетуді іс жүзінде күтпейді: 3,50–3,75% диапазонын сақтау ықтималдығы 97%-дан асады. Аналитик Brett атап өткендей: 2027 жылдың сәуіріне дейін төмендету мүмкіндігі дерлік нөлге тең, ал 2027 жылдың желтоқсанына қарай ғана шамамен 8%-ға дейін өседі. Бұл ақша-несие саясаты кем дегенде тағы бір жыл қатаң болып қалатынын білдіреді.
Тарихи заңдылық: 90 күн ішінде минус 12%
Аналитик Bull Theory алаңдатарлық статистикаға назар аударады: соңғы ғасырда ФРС-тің 12 жаңа төрағасының әрқайсысы кезінде S&P 500 индексі олардың жұмысының алғашқы 90 күнінде құлдырады. Орташа құлдырау шамамен 12% құрады. Ең нашар нәтижені Алан Гринспен көрсетті – 33% құлдырау, ең жақсысы – Бен Бернанке, бар болғаны 2%. Джером Пауэлл кезінде алғашқы 90 күн 7% төмендеу әкелді, Джанет Йеллен кезінде – 4% құлдырау. ФРС-тің бірде-бір жаңа басшысы құлдыраудан қашып құтыла алмады, енді 90 күндік есеп Уорш үшін басталады.
Мұнай 15% құлдырады: иран факторы
Қосымша фонды мұнайдың күрт төмендеуі жасайды. Coin Bureau атап өткендей, Brent мұнайы шамамен 15% құлдырап, барреліне $78-ден төмен түсті – бұл қатарынан бесінші шығынды сессия және 2026 жылдағы ең ұзақ төмендеу кезеңі, сондай-ақ наурыздың басынан бергі ең төменгі деңгей. Себебі – иран мұнайының қайта оралуы: АҚШ пен Иран арасындағы келісімнен кейін 2 млн баррельден астам мұнайы бар танкерлер Ормуз бұғазынан шығып жатыр.
Bloomberg Intelligence стратегі Майк Макглоун ескертеді: мұнай, алтын және мыс американдық акцияларға қатысты ұтылатын позицияда болуы мүмкін. Оның пікірінше, шикізат активтеріндегі өсіп келе жатқан тәуекелдер аясында қор нарығының құбылмалылығы тым ұзақ уақыт бойы басылып қалды, ал SpaceX сияқты алғашқы орналастырулар (IPO) бумы нарықтың шыңының белгісі болуы мүмкін – 2024 жылы биткоинге арналған биржалық қорлар осындай сигнал болған сияқты.
Макглоун американдық акция нарығының әсерін 10 баллдың 10-ы деп бағалайды, бұл мұнайдың, алтынның және мыстың одан әрі қозғалысын анықтайтын фактор. Арзандаған мұнай инфляциялық қысымды төмендетеді және бұл болашақта ФРС-тің қолын босатуы мүмкін. Бірақ әзірге үш фактор да – әлсіз мұнай, мөлшерлеме бойынша сақ күтулер және ФРС басшысының ауысуының алаңдатарлық статистикасы – Уорштың шешімі нарықтар үшін басты бағдар болатын шиеленісті фонды құрайды.
Cryptalist аналитикалық қорытындысы: Нарықтар жоғары құбылмалылық аймағына кіреді. ФРС басшысы ауысқан кездегі құлдыраулардың тарихи үлгісі мұнай шокымен және ястреб риторикасымен үйлесіп, тәуекелді активтер үшін идеалды дауыл жасайды. Инвесторлар алдағы 90 күнде түзетуге дайындалуы керек.