Киттер Ethereum-де $950 млн жинақтады: бұл түбінің белгісі ме, әлде бұқаларға арналған тұзақ па?
Ethereum (ETH) бағасы маусым айындағы ең төменгі деңгейден 22%-ға күрт көтеріліп, институционалдық инвесторлардың негізгі тренд сызығынан жоғары орнықты. Бұл серпіліс ETH споттық ETF-теріне қаражат ағынының қайта жандануымен сәйкес келді, бұған дейін апталар бойы капиталдың кетуі тіркелген еді. Алайда көрінетін оптимизмнің астарында деривативтер нарығының қызып кетуіне байланысты тәуекелдер жатыр.
Ірі ұстаушылар тіпті құлдырау кезінде де криптовалютаны белсенді түрде жинауды жалғастырды, бұл жаңа ончейн деректерімен расталады. Екінші жағынан, қарыз қаражаты көлемінің қарқынды өсуі жетістіктің тұрақтылығына күмән келтіреді. Сондықтан сарапшылар нарық нақты түпке жетті ме, әлде бұл жаһандық төмендеу үрдісі аясындағы тағы бір жалған серпіліс пе деп дауласуда.
Ethereum айлық VWAP сызығын қайта ұстап тұр
14 маусымда Ethereum бағасы айлық VWAP сызығынан жоғары көтерілді. Бұл көлем бойынша орташа өлшенген баға ірі ойыншылар үшін активтерді жинақтау және бөлу кезеңдерінің арасындағы суайрық қызметін атқарады.
Бұл индикатордың алдыңғы бұзылулары ұқсас нәтижелерге әкелді. Мысалы, сәуірдегі VWAP-тан жоғары шығудан кейін монета 19%-ға қымбаттаса, мамырдағы серпіліс 7% ғана өсім әкелді.
Айта кетерлігі, екі жағдайда да серпілістен бірнеше күн өткен соң споттық ETF-терге капитал ағыны қайта жанданды. Мұндай динамика институционалдардың өсу үрдісінің алғашқы белгілері пайда болған кезде белсенді сатып ала бастайтынын көрсетеді. Әрине, мұнда тікелей себеп-салдар байланысын анықтау қиын, өйткені оқиғалар нарықтағы жалпы оптимизмді ғана көрсетуі мүмкін. Дегенмен, өзара байланыс үнемі қайталанып отырады, сондықтан инвесторлар қор статистикасын мұқият қадағалауы керек.
Споттық ETF ағындары ауыр сериядан кейін қайта оңға шықты
Көңіл-күйдің өзгеруі өте уақтылы болды. Бағамның VWAP сызығынан жоғары орнығуынан кейін келесі күні, 15 маусымда, ETH споттық ETF-теріне таза ағын $22,5 млн құрады.
Бұл оң нәтиже өте ауыр құлдырау сериясын үзді. Себебі 11 мамыр мен 12 маусым аралығында капиталдың кетуі екі сауда сессиясын қоспағанда, күн сайын дерлік тіркелді. Салыстыру үшін, мамырдың басында жағдай әлдеқайда жақсы болды: 1 мамырда қорлар $101 млн, ал 5 мамырда тағы $98 млн тартты.
Қазіргі уақытта басқарудағы таза активтердің жиынтық көлемі $10,04 млрд белгісіне жақындап келеді. Мамырдағы позициялардың қалпына келуі де аз сомалардан басталып, кейін сәтті күндер тізбегіне ұласты. Демек, нарықтық түп расталса, біз бұл оң сценарийдің қайталануын көре аламыз. Алайда тек ETF-терге ғана сүйену қателік болар еді, өйткені негізгі процестер қазір тікелей желі ішінде жүріп жатыр.
Киттер сатып алуды жалғастыруда, капитуляция белгілері басылуда
Ірі инвесторлар монеталарды график VWAP сызығын кесіп өткенге дейін жинай бастады. Киттер жергілікті бағаның құлдырауын толығымен елемей, өз позицияларын жүйелі түрде ұлғайтты. Santiment сарапшыларының мәліметінше, 10 маусымнан бастап миллионер әмияндардың баланстары 124,85 млн ETH-тен 125,4 млн ETH-ке дейін өсті. Осылайша, бір апта ішінде олар жалпы сомасы шамамен $950 млн болатын монеталарды сатып алды.
Осыған параллельді түрде, ончейн көрсеткіштері сатушылар белсенділігінің төмендеуін тіркеді. Нарықтағы жаппай дүрбелең 7 маусым шамасында, монета жергілікті минимумға жеткен кезде тоқтады. Дәл сол кезде биржалардағы позициялардың таза өзгеру көрсеткіші теріс аймаққа өтіп, сауда алаңдарынан монеталардың кетуін білдірді.
Инвесторлардың мұндай мінез-құлқы криптовалютаны ұзақ мерзімді сақтау үшін суық әмияндарға ауыстыруды көрсетеді. Бұл үрдісті қол жетімді кез келген көлемді жедел сатып алатын ірі киттер де қолдайды. Нәтижесінде нарықта сатушылардың тапшылығы қалыптасты, бұл әдетте трендтің жақын арада өзгеруін болжайды.
Swissblock компаниясының сарапшылары өздерінің соңғы Altcoin Vector есебінде Ethereum ұзақ уақыт бойы капитуляция фазасында болғанын атап өтті. Күшті нарықтық қысымның бұл күйі көбінесе баға белгілеулерінің күшті өзгеруінің алдында жүреді.
Биржалардағы баланстардың ағымдағы қысқаруы сатудың өткір фазасы шынымен де артта қалғанын растайды. Дегенмен, жалпы көріністі туынды қаржы құралдары нарығындағы жағдай қатты бұзады.
Ethereum бойынша негізгі деңгейлер пайда болды
Қазіргі уақытта Ethereum $1 771 шамасында саудаланып, $1 705 деңгейінде өтетін айлық VWAP-тан жоғары тұр. Маусымның басынан бастап монета өзінің $1 507 минимумынан шамамен 22%-ға өсті, бірақ түпкілікті өзгеріс үшін бұл әлі де аз.
Өсу үрдісін растау үшін сатып алушылар $1 851 қарсылығынан жоғары күндік шамды жабуы керек. Бұл активтің бұрынғы сауда диапазонына оралуына мүмкіндік береді.
Негізгі қауіп қазір шамадан тыс жоғары кредиттік иінде жатыр. ETH бойынша фьючерстердің жалпы ашық қызығушылығы $8,86 млрд-тан $9,96 млрд-қа дейін секірді, ал ең жоғары нүктеде $10,27 млрд-тан асты.
Әдетте өсудің сенімді тірегі артық қарыз позициялары толығымен жойылғаннан кейін ғана қалыптасады. Қазір біз кері процесті байқап отырмыз — ашық қызығушылық бағамен бірге өсуде. Мұндай жағдай нарықта споттық нарықтағы нақты сұранысты емес, маржалық трейдерлердің үстемдігін көрсетеді. Шамадан тыс жүктелген лонгтар кез келген төмендеу қозғалысы кезінде мәжбүрлі жабу толқынын тудыруы мүмкін, сондықтан капитуляцияның аяқталғаны туралы айту әлі ерте.
Егер құлдырау басталса, бірінші қолдау $1 624 деңгейі, ал сыни нүкте — $1 507 минимумы болады. Күнді осы белгіден төмен жабу нарықты жаңа минимумдар іздеуге мәжбүр етеді. Тек $1 851 кедергісінің сенімді бұзылуы ғана нақты түпті уақытша серпілістен ажыратуға көмектеседі.
Менің талдауым: Киттердің $950 млн жинақтауы және ETF-терге ағынның қайта жандануы — институционалдық ойыншылардың ағымдағы деңгейлерде құндылықты көретінін көрсететін күшті бычий сигналдар. Алайда деривативтер нарығы шегіне дейін толтырылған, және кез келген теріс триггер ликвидациялар каскадын тудыруы мүмкін. Ethereum $1 851-ден жоғары күнді жабпайынша, трендтің өзгеруі туралы айту мерзімінен бұрын. $1 624 және $1 507 деңгейлерін қадағалаңыз — олардың төмен қарай бұзылуы аюлы трендтің жалғасуына сигнал болады.