Азия алтын ренессансы: Сингапур Лондон мен Гонконгқа қарсы шығады
Сингапур Азиядағы физикалық алтын саудасының басты хабына айналу үшін ауқымды бағдарламаны іске қосады. Бұл идеяны әлемдегі алты ірі банк қолдады — олар аралда сақталатын бағалы металл үшін жаңа клирингтік жүйені құруға қосылды. Осылайша, Сингапур тек Лондонмен ғана емес, сонымен қатар шілде айында өз клирингін іске қосуға дайындалып жатқан Гонконгпен де тікелей бәсекеге түседі.
15 маусым, дүйсенбі күні вице-премьер Ган Ким Ен Сингапур биржасы мен Сингапурдың Монетарлық басқармасының бастамалар пакетін ұсынды. Қала-мемлекет аймақта жетекші орын алуға ниетті: Азияға алтынға әлемдік сұраныстың 70% келеді, алайда негізгі бағалар әлі де Лондон мен Нью-Йоркте қалыптасады. Бұл Сингапур жоюды көздеп отырған жүйелік мәселе.
Жаңа клирингтік инфрақұрылым және салықтық жеңілдіктер
Сингапур биржасы 2026 жылдың соңына қарай Сингапурда сақталатын физикалық алтын үшін биржадан тыс (OTC) клиринг жүйесін ашады. Қатысушылар қатарында — DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC және UOB. Банкаралық сауданың 2027 жылдан бастап іске қосылуы күтілуде. Бұл жай техникалық жаңалық емес, түбегейлі өзгеріс: енді ірі институционалдық мәмілелер батыс нарықтарының өтімділігіне қарамастан, азиялық сауда сағаттарында жүргізіле алады.
Монетарлық басқарма қазан айынан бастап шетелдік орталық банктерге алтын сақтау қызметтерін ұсынады, бұл шетелдік қаржы мекемелері мен егемендік қорларға резервтерін тікелей Сингапурда ұстауға мүмкіндік береді. Салықтық жеңілдіктер аясында физикалық бағалы металдарға инвестициялауға 5% шектеу де жойылады — енді қорлар мен отбасылық кеңселер портфельдеріндегі алтын үлесін еркін арттыра алады.
Гонконг ұйықтап жатқан жоқ: азиялық өтімділік үшін күрес
Сингапурдың белсенді бәсекелесі бар. Гонконг шілде айында өзінің алтын клиринг жүйесін іске қосып, металл фьючерстері бойынша сауданы қайта бастауды көздейді. Ол үшін қала бірнеше банктің қолдауына ие болып, орталық банктермен байланыс орнатты. Алайда, менің көруімше, сингапурлық жүйе қазірдің өзінде алты ірі халықаралық банкті қолдауға дайын — бұл іске қосу жылдамдығы факторынан асып түсуі мүмкін коммерциялық табысқа деген маңызды өтініш.
Сонымен қатар, DBS бөлшек клиенттерге арналған токенизацияланған физикалық алтын шығаруды дайындап жатса, OCBC институционалдық инвесторлар үшін бағалы металды сатып алып, сатып, сақтап отыр. Бұл тұйық экожүйені құрады: сақтаудан клирингке және бөлшек токенизацияға дейін.
Менің қорытындым: Азия әлемдік алтынның 70% тұтынып келеді, бірақ баға белгілеу Батыстың қолында қалды. Сингапур жай балама ғана емес, бағалы металдар саудасының жаһандық ландшафтын өзгерте алатын толыққанды инфрақұрылымды ұсынады. Егер жоба мерзімінде жүзеге асырылса, біз Лондоннан Шығысқа өтімділіктің тарихи ағысының куәгері боламыз.