Сингапур Лондон мен Гонконгқа қарсы: азиялық алып алтын нарығын қайта құрып жатыр
Сингапур Азиядағы алтын саудасының басты орталығына айналуға бағытталған ауқымды бағдарламаны іске қосады. Бұл идеяны әлемнің алты ірі банкі қолдады — олар аралда сақталатын физикалық алтын үшін жаңа клирингтік жүйені құруға қосылды. Осылайша, Сингапур өзінің бағалы металдың клирингі шілде айына жоспарланған Гонконгпен тікелей бәсекеге түседі.
Сингапур алтын бойынша көшбасшылыққа қалай шығады
15 маусым, дүйсенбі күні премьер-министрдің орынбасары Ган Ким Ен Сингапур биржасы (SGX) мен Сингапурдың Ақша-несие басқармасының (MAS) бастамалар пакетін таныстырды. Қала-мемлекет аймақта жетекші орынға ие болуға ниетті: Азияға алтынға әлемдік сұраныстың 70% келеді, алайда негізгі бағалар әлі де Лондон мен Нью-Йоркте қалыптасады.
Сингапур биржасы 2026 жылдың соңына қарай Сингапурда сақталатын физикалық алтын үшін биржадан тыс (OTC) клиринг жүйесін ашады. Қатысушылар қатарында — DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC және UOB. Банкаралық сауда 2027 жылдан бастап күтіледі.
Сингапурдың Ақша-несие басқармасы қазан айынан бастап шетелдік орталық банктерге алтын сақтау қызметтерін ұсынады, осылайша шетелдік қаржы мекемелері мен егемендік қорлар өз резервтерін Сингапурда сақтай алады. Сондай-ақ салық жеңілдіктері аясында физикалық бағалы металдарға инвестицияларға 5% шектеу жойылады. Енді қорлар мен отбасылық кеңселер портфельдеріндегі алтын үлесін еркін арттыра алады.
Азиялық алтын нарығына не жетіспейді
Алтынға әлемдік жылдық сұраныстың шамамен 70% азиялық сатып алушылар қамтамасыз етеді, бірақ құрлықта мұндай көлемдерге арналған дамыған инфрақұрылым әлі жоқ. Ган Ким Ен негізгі баға бағдарларын Лондон мен Нью-Йорк белгілейтінін жүйелік мәселе деп атады. Бұл Азия үшін ерекше сезімтал: жергілікті сауда сағаттарында өтімділік төмендейді және ірі мәмілелерді жасау қиындайды.
Ган Ким Еннің айтуынша, Сингапур қолданыстағы нарықтарды толығымен ығыстыруға ұмтылмайды. Билік елді күндізгі уақытта жергілікті сұранысты әлемдік өтімділікпен біріктіретін Азия аймағы үшін байланыстырушы түйінге айналдырғысы келеді. Биржадан тыс (OTC) мәмілелер ірі институционалдық операциялар үшін биржалық мәмілелерге қарағанда қолайлы: олар қатысушыларға сауда уақыты мен шарттары бойынша көбірек еркіндік береді.
Азиялық алтын-валюта хабындағы көшбасшылық үшін жарыс
Сингапурдың белсенді бәсекелесі бар. Гонконг шілде айында өзінің алтын клиринг жүйесін іске қосып, металл бойынша фьючерстер саудасын қайта бастауды жоспарлап отыр. Ол үшін қала бірнеше банктің қолдауына ие болып, орталық банктермен байланыс орнатты.
Алтын биылғы жылы айтарлықтай қымбаттады — бұл институционалдық инвесторлардың назарын аударып, екі хабтың бәсекелестігін күшейтті. Сингапур жүйесінің қатысушыларының бірі DBS қазір бөлшек клиенттерге арналған токенизацияланған физикалық алтын шығаруды дайындап жатыр. Оның бәсекелесі OCBC Сингапурда институционалдық инвесторлар үшін бағалы металды сатып алып, сатып, сақтап қойған.
Менің талдауым: Бұл жарыстың нәтижесін іске қосу жылдамдығы емес, жаһандық банктермен интеграция тереңдігі және азиялық сағаттарда нақты өтімділікті ұсыну қабілеті шешеді. Сингапурдың артында тұрған алты ауыр салмақты банк — бұл коммерциялық табысқа байыпты үміт. Егер Гонконг жедел түрде ұқсас қатысушылар пулын тарта алмаса, Сингапур аймақтағы OTC алтын саудасының басым орталығына айналуы мүмкін, бұл ұзақ мерзімді перспективада жаһандық өтімділік ағындарын өзгертеді.