Сингапур Лондонға қарсы шығады: алтын үшін жаңа клирингтік жүйе Азиядағы күштер тепе-теңдігін өзгертеді
Сингапур Азиядағы алтын саудасының басты орталығына айналуға бағытталған ауқымды бағдарламаны іске қосады. Бұл идеяны әлемдегі алты ірі банк қолдады – олар аралда сақталатын физикалық алтын үшін жаңа клирингтік жүйені құруға қосылды. Осылайша Сингапур Гонконгпен тікелей бәсекеге түседі, мұнда басты бағалы металдың жеке клирингі шілде айына жоспарланған.
15 маусымда вице-премьер-министр Ган Ким Ен Сингапур биржасы мен Сингапурдың Монетарлық басқармасының бастамалар пакетін ұсынды. Қала аймақта жетекші орындарды иеленуге үміттенеді: Азияға алтынға әлемдік сұраныстың 70% келеді, алайда негізгі бағалар әлі де Лондон мен Нью-Йоркте қалыптасады.
Сингапур алтын бойынша көшбасшылыққа қалай шығады
Сингапур биржасы 2026 жылдың соңына қарай Сингапурда сақталатын физикалық алтын үшін биржадан тыс (OTC) клиринг жүйесін ашады. Қатысушылар қатарында – DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC және UOB. Банкаралық сауданың іске қосылуы 2027 жылдан күтілуде.
Сингапурдың Монетарлық басқармасы қазан айынан бастап шетелдік орталық банктерге алтын сақтау қызметтерін ұсынады, осылайша шетелдік қаржы мекемелері мен егемендік қорлар өз резервтерін Сингапурда ұстай алады. Сондай-ақ салық жеңілдіктері аясында физикалық бағалы металдарға инвестицияларға 5% шектеу жойылады. Енді қорлар мен отбасылық кеңселер портфельдеріндегі алтын үлесін еркін арттыра алады.
Азияның алтын нарығына не жетіспейді
Алтынға жылдық әлемдік сұраныстың шамамен 70% азиялық сатып алушылар қамтамасыз етеді, бірақ құрлықта мұндай көлемдерге дамыған инфрақұрылым әлі жоқ. Ган Ким Ен негізгі баға бағдарларын Лондон мен Нью-Йорк белгілейтінін жүйелік мәселе деп атады. Азия үшін бұл ерекше сезімтал: жергілікті сауда сағаттарында өтімділік төмендейді және ірі мәмілелерді жасау қиынға соғады.
Ган Ким Еннің айтуынша, Сингапур қолданыстағы нарықтарды толығымен ығыстыруға ұмтылмайды. Билік елді Азия аймағы үшін байланыстырушы түйінге айналдырғысы келеді, ол жергілікті сұранысты күндізгі сағаттарда әлемдік өтімділікпен біріктіреді. Биржадан тыс (OTC) мәмілелер ірі институционалдық операциялар үшін биржалық мәмілелерге қарағанда қолайлы: олар қатысушыларға уақыт пен сауда шарттары бойынша көбірек еркіндік береді.
Азиялық алтын-валюта хабындағы көшбасшылық үшін жарыс
Сингапурдың белсенді бәсекелесі бар. Гонконг шілде айында алтынның жеке клиринг жүйесін іске қосып, металл бойынша фьючерстер саудасын қайта бастауды жоспарлап отыр. Ол үшін қала бірнеше банктің қолдауына ие болып, орталық банктермен байланыс орнатты.
Алтын осы жылы айтарлықтай қымбаттады – бұл институционалдық инвесторлардың назарын аударып, екі хабтың бәсекелестігін күшейтті. Сингапур жүйесінің қатысушыларының бірі DBS қазір бөлшек клиенттерге арналған токенизацияланған физикалық алтынды шығаруды дайындап жатыр. Оның бәсекелесі OCBC Сингапурда институционалдық инвесторлар үшін бағалы металды сатып алып, сатып, сақтап жатыр.
Қай хаб көбірек клиринг көлемін жинайды, Гонконг немесе Сингапур, бұл тек іске қосу жылдамдығына ғана байланысты емес. Бірақ қазірдің өзінде сингапурлық жүйені алты ірі халықаралық банк қолдауға дайын, бұл коммерциялық табысқа деген маңызды өтінім.
Сарапшының пікірі: Алтын клирингінің Азияға ауысуы – бұл жай логистикалық ығысу емес, жаһандық нарық құрылымының түбегейлі өзгеруі. Сингапур жетекші банктер мен орталық банктердің қолдауына сүйене отырып, егер Гонконг толыққанды жұмысты бастағанға дейін өз орнын алып үлгерсе, жай аймақтық хаб емес, жаңа әлемдік баға белгілеу орталығына айналуы мүмкін.