ФРС және Жапония Банкінің негізгі шешімдері: Криптовалюта нарығына жаңа бағыт
Әлемдік қаржы алаңдарында жаңа апта шикізат нарығындағы түзетуден басталды. Brent және WTI эталондық маркалы мұнай бағасы Таяу Шығыстағы геосаяси шиеленістің әлсіреуіне байланысты төмендеді. Сонымен қатар, қор индекстерінің фьючерстері сенімді өсімді көрсетті, ал жақында жергілікті максимумдарға көтерілген АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігі төмендей бастады. Доллар индексі де өз позициясын әлсіретті. Мұндай динамика нарық қатысушыларының әлемдік орталық банктердің негізгі шешімдері қарсаңында өздерінің қысқа мерзімді инфляциялық болжамдарын қайта қарап жатқанын көрсетеді.
Цифрлық активтер бұл көңіл-күй өзгерісіне айтарлықтай өсіммен жауап берді. Өткен демалыс күндері Биткоин мен Эфириум құны айтарлықтай өсті. Тәулік ішінде деривативтер нарығындағы ликвидация көлемі $330 млн-нан асты, оның басым бөлігі қысқа позициялардың жабылуына тиесілі. Бұл макроэкономикалық күтулердің өзгеруі аясындағы классикалық «шорт-сквиз» сценарийі.
Бүкіл нарыққа бағыт беретін осы аптаның негізгі оқиғалары АҚШ Федералды резервтік жүйесі (ФРЖ) мен Жапония Банкінің отырыстары болады. Ағымдағы конъюнктураны талдай отырып, мен инвесторлар үшін қазір реттеушілердің жоспарларын түсіну өте маңызды деген қорытындыға келемін. ФРЖ пайыздық мөлшерлемені бұрынғы деңгейде сақтап қалу ықтималдығы жоғары, алайда нарық ведомство басшысының риторикасын мұқият бақылайды — ол инфляциялық қысымның әлсіреуі мүмкін екенін меңзей ме, әлде ястребтік ұстанымды ұстануды жалғастыра ма.
Өз кезегінде, Жапония Банкі өзінің ультра-жұмсақ ақша-несие саясатын қалыпқа келтіру бағытын жалғастыруы ықтимал. Мөлшерлемені көтеруге дайындық туралы кез келген сигналдар иена бағамына және carry trade механизмі арқылы жаһандық өтімділікке тікелей әсер етеді.
Криптовалюталарды қоса алғанда, барлық тәуекелді активтер үшін басты бағдар АҚШ қазынашылық облигациялары кірістілігінің динамикасы болып қала береді. Дәл болашақ пайыздық мөлшерлемелер мен қолжетімді өтімділікке қатысты күтулер алдағы апталарда нарықтың қозғалысын анықтайды. Осы аптада қабылданған шешімдер маусым айының соңына дейін ағымдағы активтерді қайта бағалау жалғаса ма, әлде нарықты жаңа түзету күте ме, соны әлдеқайда нақты түсінуге мүмкіндік береді.
Менің сараптамалық қорытындым: Криптовалюта нарығы жоғары құбылмалылық фазасына енуде, мұнда макроэкономикалық фон ішкі факторлардан басым болады. Инвесторлар ФРЖ мен Жапония Банкі басшыларының ауызша араласуына байланысты екі бағытта да күрт қозғалыстарға дайын болуы керек.