Банки США потеряют $6,6 трлн из-за GENIUS Act
Подписанный в июле законопроект GENIUS Act спровоцирует массовый отток депозитов из традиционных банков в более доходные стейблкоины. Таким мнением поделился соучредитель Multicoin Capital Ташар Джайн.
The Genius Bill is the beginning of the end for banks' ability to rip off their retail depositors with minimal interest. Post Genius Bill I expect the big tech giants with mega distribution (Meta, Google, Apple, etc) to start competing with banks for retail deposits.
— Tushar Jain (@TusharJain_) October 4, 2025
The tech… https://t.co/SCtHrgNeLI
«[Документ] положит конец практике кредитных организаций по начислению минимальных процентов розничным вкладчикам при сохранении собственной прибыли», — отметил он.
По словам гендиректора Stripe Патрика Коллисона, средняя процентная ставка по сберегательным счетам в США составляет 0,40%, а в Европе — 0,25%.
Good post on evolving stablecoin market structure. I would extend it further: yes, I think that stablecoin issuers are going to have to share yield with others, but this is just one instance. Everyone is going to have to share yield. Today, the average interest on US savings… https://t.co/yjjLOzxoOk
— Patrick Collison (@patrickc) October 3, 2025
Для сравнения, ставки по стейблкоинам USDT от Tether и USDC от Circle на платформе Aave достигают 4,03% и 3,85% соответственно.
Джайн считает, что после окончательного принятия законопроекта технологические гиганты вроде Meta, Google и Apple включатся в конкурентную борьбу за депозиты. Эксперт пояснил, что эти компании смогут предлагать более высокую доходность по «стабильным монетам» с лучшим пользовательским опытом для мгновенных расчетов и круглосуточных платежей по сравнению с традиционными банками.
Банки хотят защититься
Соучредитель Multicoin Capital также подчеркнул, что кредитные группы уже пытаются защититься от последствий GENIUS Act. Он указал на официальное обращение крупнейших банковских ассоциаций США к Конгрессу от августа.
В нем отмечалось, что текущая редакция законопроекта содержит существенный пробел: прямой запрет на выплату процентов эмитентами стейблкоинов не распространяется на криптобиржи и аффилированные компании. Это создает возможность обхода законодательства через партнерские программы, где площадки выплачивают вознаграждение держателям «стабильных монет».
Банковские группы обеспокоены, что широкое распространение стейблкоинов с доходностью может подорвать всю систему, которая зависит от привлечения депозитов через высокодоходные сберегательные продукты для обеспечения выдаваемых кредитов.
Ссылаясь на отчет Минфина США за апрель, Институт банковской политики предупредил о рисках оттока депозитов в размере $6,6 трлн. По словам авторов, это может повысить стоимость кредитования для бизнеса и всего населения.
«Сокращение кредитного предложения приведет к росту ставок по кредитам, уменьшению объемов кредитования и повышению финансовой нагрузки на бизнес и домохозяйства», — говорилось в обращении.
Банкиры настаивают на приведении регулирования в соответствие со стандартами для традиционных финансовых институтов, отмечая необходимость равных условий конкуренции.
Стейблкоины угрожают не только США
Растущая популярность «стабильных монет» может привести к массовому оттоку депозитов из банковской системы развивающихся экономик. Об этом заявили аналитики Standard Chartered, пишет CoinDesk.
Согласно подсчетам экспертов, в течение трех лет объем выведенных из традиционных инструментов средств превысит $1 трлн.
По их словам, наиболее активно принятие стейблкоинов происходит в странах с волатильной национальной валютой — Египте, Пакистане, Бангладеше и Шри-Ланке. Местные жители рассматривают «стабильные монеты» как защитный актив.
«Действительно, будущий рост использования стейблкоинов для сбережений расширится от небольшого количества кошельков с крупными балансами до большого количества кошельков с относительно маленькими объемами активов. В перспективе эти вложения станут значительными; рост, вероятно, будет происходить за счет развивающихся рынков, где спрос на ликвидную, круглосуточную, надежную альтернативу местным банкам выше», — подчеркнули аналитики.
В Standard Chartered спрогнозировали рост глобального рынка монет с привязкой к доллару США до $2 трлн к 2028 году. Причем две трети спроса будет приходиться именно на развивающиеся рынки, заключили аналитики.
29 сентября капитализация сектора стейблкоинов впервые в истории превысила $300 млрд. На момент написания показатель составляет $302,4 млрд. За последний квартал предложение этих активов подскочило на рекордные $45 млрд.
Напомним, один из основателей Tether Рив Коллинз заявил, что к 2030 году все фиатные деньги превратятся в «стабильные монеты».